تراز تجاری-موثرترین فاکتورهای اقتصادی

تراز تجاری در ادامه موثرترین فاکتورهای اقتصادی

تراز تجاری اختلاف بین ارزش کالاها و خدماتی را که یک کشور صادر می کند و ارزش کالاها و خدماتی را که آن کشور وارد می کند را می سنجد، در حالیکه اگر کالاهای وارد شده بشتر از کالاهای صادر شده باشد، کسری تجاری وجود دارد.
روندها و جهت بازارها نیز اهمیت دارند.
یک تراز تجاری رو به بهبودی باید باعث تقویت ارزش یک ارز نسبت به ارزهای دیگر دارای تراز تجاری با ثبات یا یا رو به وخامت شود.

ارزهایی که در ارتباط با مازاد تجاری بلند مدت هستند تمایل به تقویت در برابر ارزهایی دارند که با کسری های تجاری ماندگار و مداوم در ارتباط هستند - دلیل ساده آن هم وجود خالص خرید ارزهای دارای مازاد تراز تجاری مربوط به بالاتر بودن صادرات نسبت به واردات می باشد.
جریانات تجاری تراز تجاری (واردات-صادرات) را می سنجد. این عدد مقدار کالاهایی می باشد که یک کشور به کشورهای دیگر می فروشد منهای مقدار کالاهایی که یک کشور از دیگر کشورها خریداری می کند. این محاسبه شامل تمامی تراکنش های بین المللی می باشد و معرف تراز تجاری آن کشور است.
کشورهایی که بطور خالص صادر کننده می باشند بیشتر به مشتریان بین المللی صادر می کنند تا از تولید کنندگان بین المللی وار نمایند. کشورهای صادر کننده خالص دارای مازاد تراز تجاری هستند. این به علت آن حقیقت است که آن کشورها بیشتر فروشنده کالاها به بازار بین المللی هستند تا خریدار از بازار بین المللی باشند.
در نتیجه تقاضا برای ارز آن کشور افزایش می یابد زیرا مشتریان بین المللی باید این ارز را بمنظور خرید کالاهای آن کشور خریداری نمایند.
این روند باعث افزایش ارزش ارز آن کشور می شود.
کشورهایی که وارد کننده صرف هستند، از تولیدکنندگان بین المللی بیشتر وارد می کند تا به آن کشورها صادر نمایند.
کشورهایی که وارد کننده صرف می باشند بیشتر به مشتریان بین المللی صادر می کنند تا از تولید کنندگان بین المللی وارد نمایند. کشورهای صادر کننده خالص دارای کسری تراز تجاری می باشند. این به علت آن حقیقت است که آن کشورها بیشتر خریدار کالاهای خارجی هستند تا به بازار بین المللی بفروشند.
بمنظور خرید این کالاهای بین المللی، وارد کنندگان باید ارز کشور خود را فروخته و ارز خارجی را خریداری نمایند.
این روند باعث سقوط ارزش ارز آن کشور می شود.
یک تراز تجاری رو به بهبودی باید باعث تقویت ارزش یک ارز نسبت به ارزهای دیگر دارای تراز تجاری با ثبات یا رو به وخامت شود.

بعنوان مثال، بیایید به اقتصاد ژاپن نگاهی بیاندازیم، که دارای اقتصادی وابسته به صادرات دارای مازاد تجاری می باشد. ژاپن بیشتر به مشتریان بین المللی صادر می کند تا از کشورهای تولید کننده بین المللی وارد کننده باشد.
• مازاد تجاری ژاپن دلیل عمده این است که ارزش ین ژاپن (JPY) با وجود ضعف های شدید اقتصادی دچار کاهش ارزش تندی نشده است.
• ژاپن یک صادرکننده صرف با مازاد تجاری 3% از GDP این کشور است.
• این وضعیت تقاضای بین المللی برای خرید JPY را برای مشتریان بین المللی ایجاد می کند تا محصولات ژاپنی را خریداری نمایند.

بطور واضح یک تغییر در تراز پرداخت ها از یک کشور به کشوری دیگر تاثیر مستقیم بر روی سطوح ارزش ارز آن کشور دارد.
بنابراین، برای معامله گران زیر نظر داشتن داده های اقتصادی مربوط به این تراز و درک تفاسیر تعییرات در تراز پرداخت ها اهمیت دارد.
JPY با وجود ضعف اقتصادی تقویت می شود. از 8/2003 الی 12/2003 جفت ارز USD/JPY از 121.00 تا 107.00 حرکت کرد.
برای مثال، ایالات متحده یک وارد کننده صرف می باشد، با یک کسری تجاری بسیار بالا که نیاز به 2.2 میلیارد دلار جریان ورود سرمایه روزانه برای جلوگیری از کاهش بیشتر ارزش دلار بر اساس پایه تجاری می باشد.

بیانیه ECB زیر ذره بین امروز بازار

تحلیل فاندامنتال بازار ارز 17 آگوست 2017

سقوط دلار و نرخ بازدهی اوراق قرضه این کشور بر سر بیانیه متمایل به کاهش نرخ بهره FOMC
افت بیکاری بریتانیا تا کف 42 ساله اما ضعیف ماندن میزان رشد دستمزد
بیانیه ECB زیر ذره بین امروز بازار

شاخص های سهام و دارایی آسیا امروز صبح با وجود رالی در دارایی ها و سهام ایالات متحده و اروپا، جهت خاصی در حرکت خود نداشتند.
سهام در ژاپن کمی کاهش یافتند، و طی آن Nikkei 225 به میزان 0.1% در روز کاهش یافت، که احتمالا دلیل اصلی آن تقویت ین بود.
گزارش ماه ژوئن اشتغال بریتانیا ایجاد شغل قدرتمندی را نشان داد بهمراه افت نرخ بیکاری تا 4.4% و بررسی های نشان می دهند که این مومنتوم ممکن است تا نیمه دوم 2017 تداوم یابد.
رشد میانگین درآمدهای هفتگی در مقایسه با ارقام ماه آوریل، به آرامی و تا 2.1% در مقیاس سه ماهه در ماه ژوئن افزایش یافت.
هرچند پوند برای رالی بعد از انتشار داده های اقتصادی تقلا کرد، اما امروز صبح بدلیل نتیجه ای با تمایل بیشتر به کاهش نرخ بهره حاصل از بیانیه FOMC در قیمت بالاتری باز شد. حمایت برای GBPUSD پیش از 1.2800 در 1.2840 و 1.2580 قرار دارد. مقاومت برای این جفت ارز در 1.3060 و 1.3165 قرار دارد.
دیروز عصر، بیانیه FOMC توسط بازار متمایل به کاهش نرخ بهره برداشت شد، بهمراه توضیح این کمیته درباره نگرانی های افزایش یافته درباره تورم پایین و پیشنهاد بعضی "شرکت کنندگان در جلسه" برای اینکه کمیته FOMC تا مشاهده شواهدی از تثبیت تورم پیش از اقدام به افزایش بعدی نرخ بهره صبوری پیشه کند.
دلار و نرخ بازدهی اوراق قرضه این کشور سقوط کردند، بازارها اکنون 40% احتمال می دهند که ماه دسامبر یک افزایش نرخ بهره اتفاق بیافتد.
بیانیه ECB امروز ساعت 12:30 دقیقه منتشر شد که با دقت موشکافی خواهد شد تا آسودگی هیات مدیره این بانک درباره قدرت گرفتن اخیر یورو که باعث تحمیل یک تهدید به هدف تورمی این بانک شد تشخیص داده شود.

سقوط نرخ بیکاری استرالیا در ماه جولای

تیترهای داغ و تحلیل روزانه 17 August

سقوط نرخ بیکاری استرالیا در ماه جولای
• توسعه اقتصاد منطقه یورو طبق انتظار در سه ماهه منتهی به ژوئن
• کاهش غافلگیرانه نرخ بیکاری ILO بریتانیا در سه ماهه منتهی به ژوئن
• افزایش تند مازاد تجاری تعدیل شده ژاپن در ماه جولای
• افزایش ارزش معاملات فرانک سوییس در معاملات صبحگاهی

بی تصمیمی بازار، حاصل بیانیه Fed
دلار بر سر داده های ضعیف دچار افت شد. دلار پس از انتشار داده های اقتصادی پایین تر از انتظار ایالات متحده، نبود راه حلی از سوی FOMC و سقوط محبوبیت ترامپ کاهش یافت. از آنجاییکه آمار و بررسی ها فاش ساخت که سازندگان مسکن یافتن نیروی ماهر برای کامل کردن کارهایشان و مشکل شده است و اینکه هزینه های در حال افزایش مصالح نیز بر روی سودآوری در حال وارد آوردن فشار می باشد، ارقام مجوزهای ساخت و ساز و شروع خانه سازی ها کاهش یافتند. پس از انتشار بیانیه FOMC طرفداران صعود دلار از فهمیدن اینکه مقامات Fed هنوز قادر به تنظیم تاریخی برای تکمیل بیشتر کارهایش نشده است. نمک زدن به زخم دلار راه فراری از پاسخ ترامپ به رویدادهای اتفاق افتاده در چارلوتسویل.

بازار آسیا: دلار پس از بیانیه Fed زیر فشار
بازارهای دارایی و سهام آسیا پیش از سقوط به سمت پایین بدون جهت خاصی باز شدند و شاخص برتر در این بین شاخص Kospi بود با صعود 0.5%. از آنجاییکه چشم انداز تورم کماکان کم رونق باقی مانده است، بیانیه پس از نشست Fed در این بازار بر روی دلار فشار آورد. مون ریاست جمهور کره جنوبی تاکیید کرد که هیچ اتفاقی بدون تایید کره جنوبی بین این کشور با کره شمالی نخواهد افتاد.

بازار اروپا: اغلب بازارهای دارایی و سهام آسیا به صعود خود در روز پنج شنبه ادامه دادند
از آنجایی که تنش ها بین ایالات متحده و کره شمالی به کاهش خود ادامه داد، اغلب بازارهای دارایی و سهام آسیا به صعود خود در روز پنج شنبه ادامه دادند. داستان مربوط به ضعف بیشتر امروز دلار در آسیا پیرو کاهش های شب گذشته بود.
AUDUSD پس از اینکه این کشور 27900 موقعیت شغلی در ماه جولای افزود، که بالاتر از انتظارات برای یک افزایش 20000 شغلی بود، قیمت بسته شدن خودش را 0.2% بالاتر و تا سقف 79.49 سنت برد. این ارز پس از آنکه انتشار بیانیه Fed ارزش دلار را کاهش داد 1.3% رشد کرد.

حرکت بعدی فدرال رزرو چیست؟
• سیگنال های Fed مبنی بر شروع احتمالی کاهش تدریجی ترازنامه در ماه آتی
• شکاف اعتباری Fed نشان می دهد که بسیاری ممکن است غافلگیرانه گرفتار شوند
• مراقب دارایی ها و سهام و بازارهای اوراق قرضه که زیر فشار قرار دارند باشید
24 ساعت گذشته برای آنهایی که به دقت انتشار آخرین بیانیه FOMC را زیر نظر دارند نسبتا جالب بوده است. این بیانیه شامل برخی توضیحات جالب درباره آینده ترازنامه عظیم بانک مرکزی بهمراه حمایت اغلب اعضای دارای حق رای برای اجرای کاهش تدریجی ترازنامه در نشست بعدی FOMC بود. متعاقبا، اگر Fed به طرح فعلی خود متعهد باقی بماند، بازارهای اوراق قرضه و دارایی و سهام ایالات متحده ممکن است شاهد حرکتی نسبتا سخت و دشوار در پیش رو باشند.

FOMC، بانک فدرال رزرو و ریاست آن

توضیح FOMC، بانک فدرال رزرو و ریاست آن

FOMC (کمیته بازار آزاد فدرال) در حال حاضر توسط ژانت یلن اداره می شود.
این کمیته شعبه ای از فدرال رزرو می باشد و سیاست های پولی را تعیین کرده و نرخ بهره را تنظیم می کند. (وقتی نرخ بهره تعیین می شود، هزینهانجامیک تجارت را تعیین می کند، بر روی تقاضا برای کالاها و خدمات تاثیر می گذارد، می تواند سیگنال تغییر روند را صادر کند).
این کمیته می تواند درباره افزایش یا کاهش پایه پولی که FED آن را بواسطه خرید و فروش اوراق بهادار دولتی انجام می دهد تصمیم گیری نماید. هر سال 8 نشست برگزار می نماید و نتایج این نشست ها به شدت بر روی بازارها تاثیر می گذارد.

فدرال رزرو
فدرال رزرو با افزایش عرضه نقدینگی جهت تحریک میزان رشد، و در مقابل با کاهش پایه پولی در زمان تورم رشد اقتصاد و ثبات آن تسهیل می کند.
سه آیتم اصلی مفاد آن از قرار زیر است:
اداره ملزومات ذخیره
تغییر نرخ بهره
عملیات بازار آزاد

بانک فدرال رزرو
بانک فدرال رزرو یکی از 12 بانک محلی سیستم فدرال رزرو است. این بانک ها بطور مشترک مسئول اجرای سیاست های FOMC می باشند.
این بانک مکانیزمی با هزینه پایین برای انتقال نقدینگی و عامل و نماینده پرداخت های جمعی در بدهی ملی و حقوق های دولتی می باشد.
این بانک همچنین مقدار سرمایه ای که یک موسسه سپرده گذاری باید در برابر تعهدات سپرده معین در ذخیره در اختیار داشته باشد را تعیین می کند.

برخی از موثرترین شاخص های اقتصادی

شاخص بهای مصرف کننده (CPI یا تورم)
شاخص بهای تولید کننده (PPI)
تولید ناخالص داخلی(GDP)
عرضه پولی (پایه پولی M2)
گزارش اشتغال
تراز تجاری

داده های اقتصادی بر روی بخش ها و قسمت های خاصی از بازار تاثیر می گذارند بنابراین مهم است که زیر داشته باشیم این داده های بر روی بازارها تاثیر می گذارند تا بتوانیم با روندها و برگشت روندها همراه شویم.

شاخص بهای مصرف کننده (CPI)
این سنجش هزینه زندگی تعیین شده توسط اداره آمار نیروی کار ایالات متحده می باشد. CPI شاخص نشانگر تورم است که بطور وسیعی دنبال می شود و به منظور مقایسه قیمت نسبی در طول زمان برای نمونه ثابت و معینی از کالاها و خدمات منتخب مصرف کنندگان می باشد.
CPI پتانسیل اغراق در نشان دادن میزان تورم را دارد زیرا در ازای تغییر کالاها و قیمت های همیشه در حال تغییر فناوری جدید تنظیم نمی شود.
قیمت بالاتر تاثیر منفی بر روی اقتصاد دارد، اما از آنجایی که بانک های مرکزی اغلب به تورم قیمتی ایجاد شده بواسطه نرخ بهره صعودی پاسخ می دهند، بعضی اوقات ارزها به گزارشات افزایش تورم پاسخ مثبت می دهند.

شاخص بهای تولید کننده (PPI)
شاخص بهای تولید کننده میانگین تغییرات در طول زمان بهای عمده فروشی دریافت شده توسط تولید کنندگان داخلی برای تولیدشان را می سنجد، بسادگی این کار معیار دیگری برای تورم را در دسترس قرار می دهد.
این شاخص چندین جزء دارد، از جمله بخش صنعتی، کالا و فرآوری.
شاخص بهای تولید کننده از آنجایی که تورم را در سمت تولید کننده یا در سطح عمده فروش می سنجد با CPI تفاوت دارد.
لطفا توجه داشته باشید – بدلیل اینکه بهای مواد غذایی فصلی است و بهای انرژی به تناوب نوسان می کند، بسیاری از تحلیل گران تمایل به این دارند که بر روی نرخ core تورم تمرکز کنند، که باستثنای بهای مواد غذایی و انرژی است. PPI بر روی بازارهای مختلف با رابطه ای مشابه با CPI تاثیر می گذارد، زیرا قیمت های تولید کنندگان در نهایت بر روی میزان پرداخت مصرف کننده تاثیر می گذارد.
این اداره آمار نیروی کار ایالات متحده می باشد که این گزارش ها را تولید می کند.

تولید ناخالص داخلی (GDP)
تولید ناخالص داخلی معیاری برای اندازه اقتصاد است. این معیار معرف کل ارزش دلاری، ارزش پولی، تمام کالاها و خدمات تولید شده طی دوه زمانی مشخصی می باشد.
این شاخص سالانه محاسبه می شود، (اما برخی اوقات ماهانه)، با افزودن هزینه های خانوارها، کسب و کارها و دولت ها و خالص خریدهای خارجی.
GDP = C + G + I + NX
که در این رابطه:
C معادل تمام مصرف خصوصی،
G معرف جمع هزینه کردهای دولتی
I معرف جمع سرمایه گذاری کشور
NX برابر با خالص کل صادرات کشور
این شاخص معمولا بعنوان "نشانگر" سلامت اقتصادی یک کشور بکار می رود.

پایه (عرضه) پولی – M2
این عبارت اندازه منبع پولی ایالات متحده می باشد، از جمله ارز در گردش (معروف به M1)، تقاضا برای سپرده گذاری ها، چک های مسافرتی غیربانکی، بعلاوه سرمایه های بازار پول، حساب های پس انداز و Eurodollar شبانه و بعضی مواقع سپرده گذاری ها می باشد.

 اگر مفید بود لطفا کامنت بگذارید

لطفا به صفحه اینستاگرام ما بپیوندید و ما رو از نظراتتون بهره مند کنید

جهت راهنمایی برای ثبت نام در کابین تریدری تان به این کانال مراجعه کنید لطفا:

https://t.me/PCMOpenaccount_A

بهبود تمایلات ریسک پذیری و رالی دلار

تحلیل فاندامنتال بازار ارز 16 آگوست 2017

بهبود تمایلات ریسک پذیری و رالی دلار پس از آمار قوی خرده فروشی ایالات متحده
سقوط ارزش پوند بعد از داده ضعیف تر از انتظار ماه جولای
امروز داده بازار کار بریتانیا، مذاکرات مجدد NAFTA و بیانیه پس از نشست Fed زیر ذره بین بازار

دیروز پس از آنکه کره شمالی توضیح داد بصورت یکجانبه به جزایر گوام حمله نخواهد کرد، تمایلات ریسک پذیری بهبود یافت. بازارهای دارایی و سهام روز خود با اختلاف زیادی بالاتر به پایان رساندند، دلار پس از آنکه انتشار داده خرده فروشی ایالات متحده در جهت صعود بازار را غافلگیر کرد عملکرد بهتری داشت در حالیکه پوند پوند بعد از آمار ضعیف تر از انتظار تورم سقوط کرد.
EURGBP بالاترین سقف از ابتدای سال به امروز را بالاتر از 0.9100 تشکیل داد در حالیکه GBPUSD حمایت کوتاه مدت را شکست تا به سمت پایین تا 1.2850 معامله شود.
تورم headline بریتانیا از آنجاییکه بهای سوخت پایین تر کمک به بالا رفتن قیمت مواد غذایی، پوشاک و مبلمان را خنثی کرد، دیروز کمی پایین تر از انتظارات عموم بود یعنی برابر با 2.6% سالانه برای ماه جولای (انتظار عموم برابر با 2.7% بود).
بخش تحقیقات بارکلیز انتشار دارد تورم headline در نیمه دوم 2017 پیش از سقوط و برگشت تقریبا سریع به 2.0% در ماههای اولیه سال آینده، در سطوح فعلی حرکت کند.
تمرکز امروز بر روی داده بازار کار است که امروز صبح منتشر شد، با بیشترین توجه بر روی رشد دستمزد بدلیل نگرانی در حال رشد BoE از یک کاهش تمایلات از سوی مصرف کننده با توجه به تورم بالا.
داده ایالات متحده دیروزدر جهت صعودی بازار را غافلگیر کرد که طی آن خرده فروشی 0.6% ماهانه برای ماه جولای (انتظارات عموم 0.3%) بواسطه یک افزایش در میزان فروش خودرو، مصالح ساختمانی و فروشگاه غیر خرده فروشی بود.
تمرکز اکنون به سمت بیانیه پس از نشست FOMC منتشر شده در عصر امروز ممعطوف خواهد شد که باید جزییات بیشتری درباره نگرانی اعضا درباره تورم و زمانبندی کاهش های ترازنامه را عرضه کند.
مذاکرات مجدد NAFTA امروز بصورت رسمی آغاز می شود و تردید دربرگیرنده مذاکرات با احتمال اینکه ایالات متحده اجرای قانون تجاری را بکار بگیرد ریسک های پیش رو را برای ارزهای MXN و دلار کانادا بالا می برد.

ادامه کاهش فشار فروش روی دلار

تیترهای داغ و تحلیل روزانه 16 August

• ادامه کاهش قیمت پس از داده های قدرتمند خرده فروشی و تولید
• شروع سه ماهه سوم با خرده فروشی قوی
• خرده فروشی در ایالات متحده دلار را تقویت کرد
• کاهش ارزش دلار کانادا همزمان با برگشت خرده فروشی در ایالات متحده
• کاهش ارزش ین همزمان با خرده فروشی بالاتر از انتظار ایالات متحده

USDCAD الگوی کف مهمی را پیش از بیانیه پس از نشست FOMC شکل می دهد
از زمان برقراری یک کف دو ساله درست بالای سطح 1.2400 در اواخر ماه جولای، USDCAD یک الگوی برگشتی واضح را شکل داده است – یک کف V شکل – که مشخصه آن یک برگشت صعودی تند و پرشتاب می باشد و شباهت به حرف "V" دارد. USDCAD اغلب اوقات تمایل به تغییر جهت با این نوع از الگوی برگشتی ناگهانی دارد، بطوریکه آغاز تغییرات روند در این جفت ارز ممکن است رویدادی نسبتا سریع باشد. در حال حاضر، این الگوی برگشتی USDCAD را تا نزدیکی سطح 1.2800 پیش برده است، که همچنین جایی است که میانگین متحرک 50 روزه در حال حاضر قرار دارد.

ادامه کاهش فشار فروش روی دلار
لفاظی پرحرارت کره شمالی، تئضیحات دادلی با تمایل به افزایش نرخ بهره و صعود دوباره ای در داده مصرف کننده ایالات متحده حرکت مثبت زیرپوستی دلار و یک فشار ضعیف در فروش این ارز را باعث شده است.
از آنجاییکه آمریکایی ها کیف های خود را با شروعی مثبت در سه ماهه سوم باز می کنند، هرگز قدرت داده هزینه کرد مصرف کنندگان ایالات متحده را دست کم نگیرید، که این به بالاتر رفتن قدرت آمار خرده فروشی headline و خرده فروشی core می شود، به ترتیب با بهبودی 10 زیر گروه از 13 زیر گروه موجود در این گروه در ماه جاری کمک می کند.

پرسش: کدام کشور گروه G7 سریعترین رشد GDP را در سه ماهه دوم داشت؟ پاسخ: ژاپن
گزارش بهتر از انتظار GDP برای سه ماهه دوم بلندترین حرکت صعودی ژاپن را در یک دهه گذشته بداوم بخشید اما این بدان معنی نیست که BoJ آماده پیوستن به دیگر بانکهای مرکزی در کاهش تدریجی برنامه تطیبیقی و محرک خود است.
رشد با ثبات، این هدف ژاپن است. اقتصاد ژاپن با نرخ سالانه 4.0% در سه ماهه دوم توسعه یافته است، و در انجام این کار رشدهای متوالی سه ماهه خود را تا شش فصل تداوم بخشیده است – که این بلندترین مدت زمان رشد در بیش از یک دهه می باشد.

 

کاسته شدن از تنش های ژئوپولتیک

تحلیل فاندامنتال بازار ارز 15 آگوست2017

کاسته شدن از تنش های ژئوپولتیک، اما ارزهای ایمن آماده برای صعودهای بالقوه بیشتر
لفاظی های شدید پر از تهدید بین کره شمالی و ایالات متحده که باعث کاهش ارزش بازارهای دارایی شد و تقاضا برای ارزهای ایمن را در هفته گذشته بالا برده بود، در طول پایان هفته، بدلیل کاهش استرس سرمایه گذاران کمی آرام گرفت. مقامات ارشد ایالات متحده، از جمله رکس تیلرسون وزیر امور خارجه و جیمز ماتیس وزیر دفاع نسبت به دونالد ترامپ بیشتر متمایل به حفظ موضع دیپلماتیک و مصالحه آمیز نسبت به کره شمالی بودند، که باعث شد بازارها مقداری به اعتماد برسند که برخورد نظامی/هسته ای احتمالا ممکن است فعلا کنار گذاشته شود.
در نتیجه این کاهش حس شده در ریسک ژئوپولتیک از هفته گذشته به این سو، دارایی های ایمن از جمله طلا، ین ژاپن و فرانک سوییس ابتدا در اوایل روز دوشنبه سقوط را تجربه کردند. همچنانکه معاملات در طول روز ادامه یافت، هرچند، طلا و ین کمی از زیان های خود را جبران کردند، حتی سهام ایالات متحده موقعیت خود را حفظ کرد و همینطور صعودهای اولیه خود را از اواسط روز دوشنبه به بعد امتداد بخشید.
با وجود ظاهری آرام در درک ریسک بازار، این حقیقت که بخوبی مورد حمایت باقی ماندن دارایی های ایمن ادامه یافته است نشان می دهد که نگرانی ها به کلی کاهش نیافته است. در واقع، جشن روز آزادی کره شمالی روز سه شنبه برگزار می شود، و تنش ها و لفاظی ممکن است بار دیگر بالا بگیرد.

صعود دلار با آرام گرفتن تنش ها

سه شنبه 15 AUGUST

• صعود دلار با آرام گرفتن تنش ها؛ کاهش ارزش یورو پس از بازده ضعیف صنعتی
• افزایش ارزش USDJPY با وجود GDP قوی ژاپن
• حرکات آرام دلار کانادا در حالیکه سرمایه گذاران بدنبال نشانه های برای ورود هستند
• کاهش ارزش ین با وجود داده قوی GDP از سوی ژاپن

کاهش ارزش طلا با کم شدن تنش های کره شمالی
طلا زیان هایی را برای آغاز هفته برجای گذاشت. در معاملات آمریکای شمالی، طلای اسپات در قیمت 1283.99$ و با 0.43% کاهش در روز معامله می شود. در خط مقدم اخبار، رویدادی در جدول اخبار برای ایالات متحده وجود ندارد. روز سه شنبه، ایالات متحده خرده فروشی و خرده فروشی core را منتشر می کند، که هر دو سنجش های کلیدی از میزان هزینه کرد مصرف کننده می باشند.

کاهش ارزش پوند، چشم بازارها بر CPI بریتانیا
پوند هفته کاری خود را با آرامش آغاز کرد. در معاملات آمریکای شمالی، این جفت ارز در قیمت 1.2984 و با 0.20% کاهش در روز معامله می شود. در جدول انتشار داده های اقتصادی، خبری برای ایالات متحده و بریتانیا وجود ندارد. روز سه شنبه بریتاینا داده تورم خود را منتشر می کند که سرکرده آنها CPI می باشد. ایالات متحده آمار خرده فروشی و خرده فروشی core را منتشر خواهد نمود.

برگشت شاخص DAX با کاهش تنش های کره شمالی
شاخص DAX هفته جدید را با صعودهای قدرتمندی آغاز کرد. در معاملات روز دوشنبه، DAX در قیمت 12144 و با 1.08% افزایش در روز معامله می شود. در جدول خبری، صرفا یک رویداد قرار دارد. تولید صنعتی منطقه یورو 0.6% کاهش یافته است که پیش بینی برای کاهش 0.4% را برآورده نساخت. روز سه شنبه آلمان GDP مقدماتی خود برای سه ماه نخست سال جاری را منتشر می کند که پیش بینی برای آن .07% می باشد.

تحلیل فاندامنتال بازار ارز 14 آگوست2017

ثبات در ریسک بازارها همزمان با نشانه هایی از آرام گرفتن تنش های کره شمالی
CPI ماه جولای ایالات متحده کمی پایین تر از انتظار
مذاکرات مجدد NAFTA و بیانیه های Fed/ECB زیر ذره بین این هفته بازار


داده های اقتصادی مثبت از آنجاییکه تنش ها حول و حوش کره شمالی افزایش یافت، زیر سایه ریسک ژئوولتیک هفته گذشته قرار رفت. بازارهای دارای ریسک دچا ریزش شدند و ارزهای ایمن رالی کردند اما احساس وحشت و نگرانی امروز صبح در حال نشان داده نشانه هایی از کاستن می باشد همچنانکه ریاست CIA مشاور امنیت ملی ریسک اقدام نظامی را کم اهمیت جلوه داد.
داده core تورم بار دیگر نیز در ماه جولای با افزایشی تنها 0.1 درصدی در مقیاس ماهانه (1.7% سالانه) ضعیف تر از انتظار ظاهر شد، که عامل این ضعف ضعیف تر از انتظار بودن داده core خدمات بود. در نتیجه ارزش دلار در برابر اغلب رقبای خود سقوط کرد. بخش تحقیقات بارکلیز بر این باور است که روند نزولی در داده core بخش خدمات ممکن است بیشتر طول بکشد و این کار را برای شتاب گرفتن تورم با نرخی بالاتر در سال آینده مشکل تر خواهد نمود.
پوند از آنجایی که با وجود برآورده نساختن انتظارات در تورم ایالات متحده، موفق به قدرت گرفتن در برابر دلار نشد، به عملکرد ضعیف خود در فضای G10 ادامه داد. تمرکز بازار اکنون به سمت تعدادی داده کلیدی بریتانیا در این هفته معطوف خواهد شد که با آمار تورم در روز سه شنبه و بدنبال آن داده بازار کار ماه ژوئن در روز چهارشنبه و خرده فروشی در روز جمعه می باشد.
نخستین دور از مذاکرات مجدد NAFTA بطور رسمی در این هفته آغاز می شود و اگرچه مذاکرات در حال پیروی از کانال نهادی می باشد، از آنجایی که ایالات متحده می تواند فشار تجاری را بعنوان یک روش موثر برای بدست آوردن امتیازات سیاسی بکار ببرد، ریسک headline بالا خواهد بود.
بیانیه بانک مرکزی از آنجاییکه Fed و ECB بیانیه نشست اخیر خود در حالیکه بازارها منتظر Jackson Hole هستند، این هفته کانون توجهات خواهد بود.
برای بیانیه پس از نشست Fed، تمرکز در ارتباط با داده تورم پیش رو و جزییات بیشتری درباره عادی سازی ترازنامه خواهد بود این در حالیست که بیانیه پس از نشست ECB با دقت موشکافانه ای مورد بررسی قرار خواهد گرفت تا تعیین نماید که آیا هیات مدیره درباره افزایش اخیر ارزش یورو راحت خواهد بود یا خیر.