تحلیل فاندامنتال
13اکتبر2017
کاهش شاخص S&P در حالیکه دارایی ها و سهام آسیا با استحکام بیشتری معامله می شوند
پرنوسان باقیماندن پوند بر سر توضیحات بارنیر مذاکره کننده ارشد اتحادیه اروپا
چرخش توجهات امروز به خرده فروشی و بهای مصرف کننده ایالات متحده
دارایی و سهام آسیا اغلب افزایش یافتند در حالیکه فیوچرز دارایی ها و سهام
اروپا تقریبا صعودی معامله شدند. S&P 500 پیرو یک حرکت صعودی در سهام
جهانی در این هفته کاهش یافت. دلار و نرخ بازدهی اوراق خزانه داری ایالات
متحده آماده پایان دادن به صعود چهارهفته ای خود می باشند چرا که اعتماد به
برنامه های کاهش مالیات آمریکایی بنوعی محو شده است و فدرال رزرو اشاره به
این دارد که چندین سیاست گذار درباره یک افزایش نرخ بهره پیش از پایان سال
محتاط هستند.
در بازار ارزی، GBPUSD دیروز پس از معامله در روندی صعودی در این هفته بر
سر ضعف بیشتر دلار که عامل آن بیانیه متمایل به کاهش نرخ بهره اخیر FOMC
بود، شاهد حرکات پرنوسان بود. پوند بر سر توضیحات ارایه شده از سوی مایکل
بارنیر مذاکره کننده ارشد اتحادیه اروپا که گفت "بن بست" در توافق مالی
Brexit وجود داشت بطور تهاجمی ریزش کرد. در ادامه روز، این ریزش با رالی
100 پیپی GBPUSD پس از آنکه روزنامه آلمانی Handelsblatt مدعی شد که
مادامیکه بریتانیا الزامات مالی را برآورده نماید بارنیر ممکن است پیشنهاد
باقی ماندن بریتانیا برای یک دوره گذار 2 ساله را ارایه دهد.
EURGBP
ابتدا محدوده اخیر را که سقف آن در 0.9000 بود را بر سر توضیحات اولیه
بارنیر به سمت بالا و تا 0.9033 (به نقل از بلومبرگ) شکست، اما بعد از آن
به زیر محدود حمایتی اخیر در 0.8900 بازگشت. معامله گران موسسه بارکلیز رای
GBPUSD حمایت را در 1.3100 و 1.3000 می بینند، در حالیکه مقاومت را در
1.3500 می بینند.
امروز تمرکز بازار بسوی خرده فروشی و بهای مصرف کننده ایالات متحده چرخیده
است. انتظار می رود خرده فروشی ایالات متحده بهمراه CPI این کشور برای ماه
سپتامبر امروز افزایش یابد. انتظارات برای CPI ماه سپتامبر 2.3% سالانه
(1.8% سالانه برای core CPI) می باشد، اما برای خرده فروشی کمی انتظارات
بالاتر از یعنی 1.7% ماهانه (0.9% باستثنای خودرو). همچنین امروز، بازار
منتظر سخنرانی سه مقام Fed از جمله اوانز، اول و کاپلان است.
تحلیل فاندامنتال
یورو پس از تاخیر Puigdemont رییس جمهور کاتالان در اعلام استقلال یک رالی را تجربه می کند
عملکرد خوب پوند بر سر داده های بهتر بریتانیا
امروز عصر بیانیه FOMC زیر ذره بین بازار
بازارهای
دارایی و سهام آسیا دیروز با بسته شدن شاخص Nekkei 225 در بالاترین سطح از
سال 1996 به این سو رالی کرد. در بازار ارزی، پس از تعلیق اعلام استقلال
کاتالان از اسپانیا توسط کارلس پیگدمونت هنگامی که دیروز به پارلمان منطقه
ای در بارسلونا اشاره کرد، ارزش یورو در برابر دلار افزایش یافت.
دیروز پیرو آمار اقتصادی بهتر از بریتاینا پوند در اوایل بازار لندن
عملکرد خوبی داشت. بخش تولید و ساخت و ساز اعداد استواری را در ماه آگوست
منتشر کردند و در ماههای اخیر بارها و بارها پایین تر از انتظارات ظاهر
شدند. اینها همه با هم میتوانند تاثیر مثبتی بر روی رشد سه ماهه سوم داشته
باشند. هرچند، کسری تجاری در حال گسترش اشاره مشکلات جاری در صادرات دارد،
این در حالیست که قدرت واردات اشاره به هزینه شگفت آور مصرف شده در واردات
دارد.
داده های بریتانیا طبق اعداد زیر منتشر شدند:
تولید صنعتی 0.2% رشد ماهانه (انتظارات = 0.2% ماهانه)؛ محصول تولیدی 0.4%
ماهاهنه (انتظارات: 0.3% ماهانه)، ساخت و ساز 0.6% ماهانه (انتظارات: 0.0%
ماهانه)، هرچند تراز تجاری تا کسری 5.6 میلیارد پوند در ماه آگوست افزایش
یافت.
همچنین سیاست های بریتانیا زیر ذره بین بازار باقی ماند و نخست وزیر مِی
هنگامی که از ایشان درباره چگونگی رای دادن در دومین رای گیری Brexit (FT)
سکوت اختیار کرد. به فاصله کوتاهی بعد از آن، صدراعظم هاموند بی میلی به
بودجه برای سناریوی "به توافق نرسیدن" Brexit با اتحادیه اروپا را شرح داد.
در داده های اروپا، تولید صنعتی در ایتالیا با افزایش خود بازار را
غافلگیر کرد که ریسک های صعودی معنی داری را به پیش بینی رشد سه ماهه سوم
ما که برابر با 0.4% می باشد تحمیل کرد. تولید صنعتی در ماه آگوست در
فرانسه 0.3% در مقیاس ماهانه افت کرد.
با
نگاه به ساعات باقیمانده از امرو، رویداد کلیدی انتشار بیانیه نشست ماه
سپتامبر FOMC می باشد. لذا، اغلب شرکت کنندگان باید ضعف اخیر را در طول
زمان گذرا بدانند، در نتیجه اجازه یک برگشت به سمت هدف را به تورم خواهد
داد.
تحلیل فاندامنتال
افزایش دارایی های ریسکی پس از خودداری کره شمالی از تست موشکی
رالی GBPUSD به بالای 1.3200 در روز جمعه ر سر ضعف وسیع دلار و کمک از سوی داده های اقتصادی بریتانیا
در هفته ای پرترافیک از نظر خبری، تمرکز بر روی بانک مرکزی انگلستان خواهد بود
دارایی های ریسکی در طول شب گذشته افزایش یافتند، که منجر به یک رالی
در دارایی ها و سهام آسیایی شد. ارزش دلار در برابر کل ارزها افزایش یافت،
USDJPY برگشت کرده و پس از کاهش تا کف های 107.32 در روز جمعه در حدود سطح
108.50 معامله شد (به نقل از بلومبرگ). تمایلات ریسک پذیری پس از آنکه کره
شمالی از اجرای یک تست موشکی مورد انتظار در طول پایان هفته گذشته افزایش
یافت و گزارش ها در طول شب گذشته نشان می دهند که طوفان ایرما ممکن است
باعث آسیب و صدمات کمتری نسبت به ترسی که ایجاد کرده بود گردد.
هفته
گذشته، ECB سیاست پولی و راهبرد پیش روی خود را بدون تغییر باقی گذاشت، و
به این اشاره کرد کرد که تنظیم مجدد راهبرد احتمالا در اکتبر انجام شود.
حرکت قیمت GBPUSD هفته گذشته باندازه زیادی بواسطه شکنندگی دلار بود که
منجر شد این جفت ارز به بالای 1.3200 معامله شود، که این افزایش بواسطه
کمک داده تولید صنعتی و کارخانه ای و کسری تجاری کمتر از انتظار بریتانیا
بود. طی پایان هفته قبل، تمرکز به سمت Brexit بازگشت چرا که گزارش ها (به
نقل از ایندیپندنت) توضیح دادند که نمایندگان پارلمانی درباره اینکه آیا
"پیشرفت کافی" برای افتتاح گفتگوها با بریتانیا انجام شده است یا خیر رای
خواهند داد. این رای گیری روز 3 اکتبر درست پیش از سخنرانی نخست وزیر مِی
در کنفرانس محافظه کاران (در روز 4 اکتبر) اتفاق خواهد افتاد، که در نتیجه
ممکن است بنوعی تحت الشعاع قرار بگیرد.
تمرکز بازار به سمت داده
تورم بریتانیا (در روز سه شنبه) و نشست بانک مرکزی انگلستان (در روز پنج
شنبه) که انتظار داریم در آن تغییری در نرخ بهره پایه ایجاد نشود باز گشته
است. موسسه بارکلیز اینطور فکر می کند که بانک مرکزی انگلستان احتمالا در
واکنش به کاهش مستمر ارزش استرلینگ تمایلش به افزایش نرخ بهره بیشتر شود.
با این وجود، انتظار داریم بازارها به این خبر اهمیتی ندهند و انتظارات
افزایش محتاطانه نرخ بهره را حفظ کنند. معامله گران موسسه بارکلیز حمایت
کوتاه مدت در GBPUSD را در 1.3125 و 1.3000 می بینند، بهمراه 1.3270 (سقف
در نظر گرفته شده بلومبرگ از ابتدای سال بهمراه) بعنوان مقاومت.
همچنین در این هفته، چند بانک مرکزی دیگر نشست های سیاست گذاری خودشان را
برگزار خواهند نمود، انتظار تغییر از سوی بانک ملی سوییس (SNB) و بانک CBT
را در روز پنج شنبه نداریم، در حالیکه به باور بخش تحقیقات موسسه بارکلیز
بانک CBR (در روز جمعه) باید دوره تسهیلی خود را ادامه دهد.