چشم انداز هفتگی فارکس11-15دسامبر

چشم انداز هفتگی بازار ارز 11-15 دسامبر 2017

دلار همچنان از خوشبینی حاصل از کاهش مالیات سود می برد و ضربه سختی از سوی داده های اقتصادی به آن وارد نشده است. آیا دلار می تواند به این مسیر صعودی خود ادامه دهد؟ چهار تصمیم نرخ بهره در این هفته منتشر می شود: بانک مرکزی سوییس (SNB)، بانک مرکزی اروپا (ECB)، بانک مرکزی انگلستان (BoE) و فدرال رزرو، همچنین کنفرانس مطبوعاتی بعد از تصمیم نرخ بهره اخیر یلن را خواهیم داشت.

دلار اوایل هفته گذشته حمایت زیادی از سوی تاییدیه صادر شده برای لایحه مالیات در سنا کسب کرد. مسایل نسبتا آرام و بدون سختی به سمت تاییدیه نهایی در حرکت هستند. گزارش حقوق بگیران غیرکشاورزی جهت مشخصی را نشان نداد، افزایش بالاتر از انتظار مشاغل که برابر با 228000 بود، با اینحال یک افزایش ضعیف 2.5 درصدی دستمزد در مقیاس سالانه در کار بود. این فدرال رزرو را از بالا بردن نرخ بهره منصرف نخواهد کرد. اتحادیه اروپا و بریتانیا در نهایت به توافقی برای آغاز دومین فاز مذاکرات Brexit در هفته ای پر از مذاکرات دست یافتند. هنوز تردیدهای بسیاری وجود دارد که حرکت پوند را محدوده کرده اند.

سه شنبه 12 دسامبر

تورم بریتانیا: سه شنبه ساعت 9:30

تورم headline به بالای محدوده حرکتی خود در هر دو ماه سپتامبر و اکتبر رسید، یعنی برابر با 3% در مقیاس سالانه. این نتیجه ضعیف بیشتر در ارزش پوند می باشد، که بخودی خود نتیجه Brexit می باشد. بانک مرکزی انگلستان یک کاهش در تورم را در حرکت به سمت جلو پیش بینی می کند، و این نخستین آزمون تست می باشد. نتیجه این پیش بینی در تصمیم نرخ بهره در ادامه هفته تاثیر
می گذارد. انتظارات هنوز در مقدار بالایی برابر با 3% باقی مانده است.

شاخص PPI ایالات متحده: سه شنبه ساعت 13:30

بهای تولید کننده در ماه اکتبر کاملا زیبا افزایش یافته است، برابر با 0.4% در مقیاس ماهانه و همینطور core PPI با یک افزایش در مقیاسی برابر دنباله رو شاخص اصلی بود. بهای تولید کننده در نهایت در بهای مصرف کننده تاثیر می گذارد و انتشار این داده بعنوان نشانه ای برای CPI در روز بعد می باشد. پیش بینی ها برای افزایش 0.4% در headline PPI می باشد. داده core PPI حامل انتظاراتی برای افزایش 0.2% می باشد.

چهارشنبه 13 دسامبر

تورم ایالات متحده: چهارشنبه ساعت 13:30

ساعتها قبل از تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو، باید بدانیم که آیا تورم کم رونق باقی مانده است و اینکه واقعا چقدر "گذرا" است. گزارش ماه اکتبر یک افزایش کوچک در تورم core را نشان داد، افزایش از 1.7% تا 1.8% در مقیاس سالانه، که باعث افزایشی مشابه در شاخص مورد فدرال رزرو یعنی core PCE از 1.3% تا 1.4% گردیده است. افزایشی دیگر در گزارش ماه نوامبر موضوع را برای افزایش نرخ بهره راضی کننده تر خواهد نمود، اما معمولا غافلگیری در تغییر آمار عجیب نیست. پیش بینی برای headline CPI برابر با 0.4% و 0.2%+ برای core CPI می باشد.

تصمیم نرخ بهره ایالات متحده: چهارشنبه ساعت 19:00

کنفرانس مطبوعاتی ساعت 19:30انتظار می رود فدرال رزرو نرخ بهره را برای پنجمین بار در دوره و سومین بار در سال بالا ببرد. افزایش تا از 1.25% تا 1.50% برای طولانی مدت در بازار پیش بینی و منتشر شده است. این نوبت، فدرال رزرو پیش بینی های بانکی برای سه نوبت افزایش اضافه در سال 2018 منتشر می کند. آیا به برنامه خود متعهد خواند ماند؟ بازارها دیرباور هستند، اما شاید پیش از آنکه جرمی پاول نظرات خودش را ارایه دهد، آنها سیگنال ادامه راه را به بازار ارایه دهند. هرچند، این یک سوال با انتهایی باز است چرا که تورم پایین باقی مانده است.

ژانت یلن ریاست فعلی فدرال رزرو که در شرف پایان دوره خدمتشان می باشد، ابتدا بی اعتنایی افزایش قیمت های پایین تر را با عنوان "گذرا" تلقی کرد، سپس آن را "یک راز" خواند و در نهایت اعتراف کرد که شاید لزوما آنطور که گفته شد گذرا نباشد. دیدگاه های او در این نوبت چیست؟ جدای از
پیش بینی ها، لحن بیانیه و کنفرانس مطبوعاتی ایشان، بیانیه اخیر ایشان پس از تصمیم نرخ بهره، گویای دیدگاه ایشان خواهد بود.  فدرال رزرو خیلی تلاش برای ایجاد اختلال در وضعیت فعلی نخواهد کرد، اما بازارها ممکن است به هر تغییر معنایی کوچکی در بیانیه، یک چرخش در پیش بینی ها، یا لحن صحبت یلن در تلاش برای پیش بینی سال 2018 متوسل شوند

تمام ساعات به وقت گرینویج می باشند

تقویم اقتصادی هفته18-22 سپتامبر

چشم انداز رویدادهای اقتصادی هفتگی بازارفارکس  18 سپتامبر تا 22 سپتامبر 2017

دلار با توجه به داده های اقتصادی بهتر؛ آرامش سیاسی و دیگر عوامل، یک احیای چشمگیر را باجرا گذاشت. آیا این یک حرکت اصلاحی است یا تغییر کلی روند؟ تصمیم نرخ بهره Fed گه به مقدار زیادی پیش بینی شده است به همین سادگی مهمترین رویداد است. خبرهای مهم برای هفته پیش رو تقدیم شما باد.
بیشتر مناطق فلوریدا از طوفان آسیبی ندیدند، و این تنها منبع آرامش برای دلار بود. توافقات دو طرفه در واشینگتن، داده هایی که اغلب مثبت بودند و مقداری برداشت سود (بستن معاملات فروش) نیز از احیای دلار حمایت کرد. یورو و ین بیشترین زیان را دیددند و ارزهای کالایی نیز حرکت ریتریس داشتند. پوند با رشد خود که عامل آن تورم بالاتر و نشانه های متمایل به افزایش نرخ بهره از سوی BoE بود از این دسته ها خارج بود.

سه شنبه 19 سپتامبر

آمار مسکن ایالات متحده: سه شنبه ساعت 12:30
همبستگی قابل توجهی بین بخش مسکن و توسعه بیشتر اقتصاد وجود دارد. مجوزهای ساخت ما جولای در رقم 1.23 میلیون واحد ثبیت شد (در مقیاس سالانه). شروع خانه سازی بنوعی پایین تر بود، در عدد 1.16 میلیون واحد و اکنون پیش بینی می شود تا 1.18 میلیون واحد افزایش یابد.

چهارشنبه 20 سپتامبر

فروش خانه های موجود ایالات متحده: چهارشنبه ساعت 14:00
درست پیش از تصمیمات Fed، رقم دیگری را نیز از بخش مسکن دریافت خواهند کرد. فروش خانه های دست دوم اکثریت بازار را تشکیل می دهد. سطح سالانه این داده در ماه جولای به عدد 5.44 میلیون واحد دست یافته است، که همراه با کمی ناامیدی بود. انتظار می رود این آمار اکنون تا 5.46 افزایش یابد.

تصمیم Fed: چهارشنبه ساعت 18:00، کنفرانس مطبوعاتی ساعت 18:30
انتظار می رود Fed آغاز کاهش برنامه QE یا آغاز کاهش ترازنامه 4500 میلیارد دلاری خود را اعلام نماید. به گفته ژانت یلن ریاست Fed اقدام ما وابسته به "اعداد و ارقام" خواهد بود و در هر صورتی، پس از آنکه Fed برای ماههای طولانی درباره آن صحبت کرده است، تغییر ما را غافلگیر نخواهد کرد. تمرکز بر روی زمانبندی افزایش بعدی نرخ بهره خواهد بود. آیا این تغییر در ماه دسامبر اتفاق افتاده و تعداد افزایش های نرخ بهره را به عدد 3 خواهد رساند؟ یا اینکه تورمی که اخیرا ضعیف بوده است شانس ها افزایش مجدد را تضعیف کرده است؟ این برای بازارهای دارای شک و تردید و دلار سوال بزرگی است. Fed همچنین اعداد بروز شده رشد، اشتغال و تورم را بروزرسانی خواهد نمود. Fed همچنین نرخ بهره یش بینی خواهد کرد، که شامل اشاراتی درباره حرکات آتی خواهد بود. یلن ساعت 18:30 دقیقه شروع به سخنرانی خواهد کرد. گزارشگران احتمالا درباره افزایش های بعدی نرخ بهره از او سوال خواهند کرد. عبارت معمول درباره "وابسته بودن به داده های اقتصادی" Fed احتمالا بیشتر از یکبار شنیده خواهد شد، اما وضعیت عمومی درباره اقتصاد لحن این نشست را مشخص خواهد کرد. موضوعات مورد علاقه دیگر توضیحاتی درباره بازار سهام، اقتصاد جهانی و بهای نفت خام خواهد بود. بازارها ممکن است درست پیش از انتشار این گفته ها از حرکت باز ایستند و پس از آن حرکات وحشیانه و تندی از خود بروز دهند.

GDP نیوزیلند: چهارشنبه ساعت 22:45

اقتصاد نیوزیلند با قدرت به مقدار 0.5% در مقیاس سه ماهه در سه ماهه اول سال رشد کرد. در نهایت، این کشور ارقام سه ماهه دوم خود رد سال 2017 را منتشر می کند. رشد دوباره در گزینه های موجود است و 0.8% رشد پیش بینی می شود. این داده ها کمپین انتخاباتی را که در نهایت به رای گیری در روز 23 سپتامبر منتهی می شود تغذیه می کند.

پنجشنبه 21 سپتامبر

تصمیم نرخ بهره ژاپن: پنج شنبه، اوایل صبح
زمان دقیق اعلام این خبر در دسترس نیست. در کمترین حالت می توان گفت، بانک مرکزی ژاپن واقعا در نایل شدن به هدف تورم 2% خود موفق نیست. آینده کورودا بعنوان ریاست این بانک نیز در حد وسط قرار دارد و نه بد و نه خوب. بعید است BoJ اکنون سیاست پولی خود را تغییر دهد: نرخ بازدهی اوراق قرضه را در نرخ 0% نگاه خواهند داشت. احتمالا درباره تضعیف اخیر در ین ژاپن خشنود هستند.

مدعیان بیکاری ایالات متحده: پنج شنبه ساعت 12:30
این معیار سنجش هفتگی از محدود کف خود افزایش یافته است، که احتمالا با توجه به طوفانهای اخیر بوده است. هفته گذشته این داده در 284000 قرار داشت، اکنون انتظار می رود تا 300000 افزایش یابد.

جمعه 22 سپتامبر

آمار تورم کانادا: جمعه ساعت 12:30
دلار کانادا پس از آنکه واقعا تاثیر افزایش نرخ بهره توسط BoC و اشارات این بانک درباره افزایش های مجدد را حساب نکرده بودند قدرتمند باقی ماند. بانک مرکزی کانادا وابسته به داده ها خواهد بود و تورم بعنوان عامل کلیدی باقی می ماند. CPI headline در ماه جولای بدون تغییر باقی ماند ر حالیکه core CPI 0.1% کاهش یافت. BoC همچنین سنجش های مختلف دیگری در آیتم های بدون نوسان را منتشر می کند. Common CPI 1.4% رشد کرد، Median CPI 1.7% افزایش یافت و Trimmed CPI 1.4% رشد کرد.
تمام ساعات بر اساس زمان بین المللی گرینویچ (GMT)

نرخ بهره وعوامل اقتصادی کلان

جریانهای سرمایه بین المللی در جستجوی بالاترین بازگشت سرمایه برپایه نرخ بهره تعدیل شده بر اساس تورم می باشند، که باعث ایجاد تقاضا برای ارزهای با نرخ بهره بالا و صعود نرخ تبادل آن ارزها می گردد.
پول و سرمایه وقتی به جریان خواهد افتاد که بتواند بالاترین بازگشت سرمایه با کمترین رسیک را بهمراه داشته باشد.
اگر ابزار مالی یک کشور، مانند سهام و اوراق قرضه، نرخ بازگشت سرمایه نسبتا بالایی را در نرخ ریسک نسبتا پایینی ارایه دهد، سرمایه گذاران خارجی ارز آن را برای سرمایه گذاری در آن کشور تقاضا خواهند نمود.

این نمایش دهنده نوعی توازن است
پول بسیار زیاد = تورم = کاهش ارزش ارز = افزایش قیمت ها
پول بسیار کم = بازدهی اقتصادی کم = افزایش بیکاری

 عوامل اقتصادی کلان چطور بر روی نرخ تبادل ارزها تاثیر می گذارد؟

ارز یک اقتصاد ایجاد شده با ثبات قیمت نسبی و طیف گسترده ای از کالاها و خدمات رقابت پذیر بیشتر مورد تقاضا خواهد بود تا کشوری که در طوفان سیاسی، بهمراه تورم بالا و کالاهای صادراتی کم قرار دارد.
سرمایه جایی خواهد رفت که بتواند بالاترین بازگشت با کمترین ریسک را بدست بیاورد. اگر ابزار مالی یک کشور، مانند سهام و اوراق قرضه، نرخ بازگشت سرمایه نسبتا بالایی را در نرخ ریسک نسبتا پایینی ارایه دهد، سرمایه گذاران خارجی ارز آن را برای سرمایه گذاری در آن کشور تقاضا خواهند نمود.
معامله گران ارزی درباره اینکه چطور رویدادهای متفاوت نرخ های تبادلی را جابجا می کنند در بازار سفته بازی می کنند.از آنجایی که سرمایه گذاران در جستجوی "ایمنی" برای سرمایه شان می باشند، اخبار بی ثباتی سیاسی در دیگر کشورها تقاضا برای دلار را افزایش می دهد.
همچنانکه که سرمایه گذاران خارجی در جستجوی بازگشت سرمایه بالاتری نسبت به آنچه در کشور خودشان میتوانند کسب کنند هستند، نرخ بهره یک کشور افزایش یافته و ارزش ارز آن کشور بالا می رود.

 

FOMC، بانک فدرال رزرو و ریاست آن

توضیح FOMC، بانک فدرال رزرو و ریاست آن

FOMC (کمیته بازار آزاد فدرال) در حال حاضر توسط ژانت یلن اداره می شود.
این کمیته شعبه ای از فدرال رزرو می باشد و سیاست های پولی را تعیین کرده و نرخ بهره را تنظیم می کند. (وقتی نرخ بهره تعیین می شود، هزینهانجامیک تجارت را تعیین می کند، بر روی تقاضا برای کالاها و خدمات تاثیر می گذارد، می تواند سیگنال تغییر روند را صادر کند).
این کمیته می تواند درباره افزایش یا کاهش پایه پولی که FED آن را بواسطه خرید و فروش اوراق بهادار دولتی انجام می دهد تصمیم گیری نماید. هر سال 8 نشست برگزار می نماید و نتایج این نشست ها به شدت بر روی بازارها تاثیر می گذارد.

فدرال رزرو
فدرال رزرو با افزایش عرضه نقدینگی جهت تحریک میزان رشد، و در مقابل با کاهش پایه پولی در زمان تورم رشد اقتصاد و ثبات آن تسهیل می کند.
سه آیتم اصلی مفاد آن از قرار زیر است:
اداره ملزومات ذخیره
تغییر نرخ بهره
عملیات بازار آزاد

بانک فدرال رزرو
بانک فدرال رزرو یکی از 12 بانک محلی سیستم فدرال رزرو است. این بانک ها بطور مشترک مسئول اجرای سیاست های FOMC می باشند.
این بانک مکانیزمی با هزینه پایین برای انتقال نقدینگی و عامل و نماینده پرداخت های جمعی در بدهی ملی و حقوق های دولتی می باشد.
این بانک همچنین مقدار سرمایه ای که یک موسسه سپرده گذاری باید در برابر تعهدات سپرده معین در ذخیره در اختیار داشته باشد را تعیین می کند.