چشم انداز هفتگی فارکس 19-23 فوریه

چشم انداز هفتگی بازار ارز 19 - 23 فوریه 2018

 

دلار ضمن تشکیل یک برگشت نزولی بر سر گزارش تورم هفته ای پرنوسان داشت، اما همچنانکه هفته به آخر رسید دوباره به بالا برگشت. حرکت بعدی چیست؟ بیانیه پس از نشست FOMC و چندین سخنرانی از مقامات فدرال رزرو شانس حرکت دادن بازار را خواهند داشت.

تورم ایالات متحده نسبتا بالاتر از انتظار ظاهر شد، با 1.8% در مقیاس سالانه در قسمت core و 2.1% در قسمت headline. واکنش اولیه برای دلار مثبت بود، اما دلار دوباره به پایین سقوط کرد در حالیکه سهام مثبت شدند و روایت تغییر کرد، بخشی از آن به دلیل گزارش ناامید کننده خرده فروشی بود. اگر اقتصاد ایالات متحده با نرخ کندتری در حال رشد باشد، اصرار و پافشاری برای یک افزایش در نرخ بهره وجود ندارد. دلار روز چمعه یک برگشت را بدلیل برداشت سود در معاملات بسته شده و همچنین ارقام بالاتر از انتظار از بخش مسکن و اعتماد مصرف کننده کلید زد.

 

چهارشنبه 21فوریه2018

گزارش مشاغل بریتانیا: چهارشنبه ساعت 9:30

بانک مرکزی انگلستان با اشاره به اینکه نرخ بهره ممکن است با روند سریعتری نسبت به آنچه پیش بینی شده بود افزایش یابد، وضعیت خود را به تمایل به افزایش نرخ بهره تغییر داده است. تورم همچنین استوارانه در سطح بالایی برابر با 3% در مقیاس سالانه باقی مانده است. اما درباره دستمزدها چطور؟ بخش میانگین درآمدهای ساعتی گزارش مشاغل بعنوان جزییات اصلی باقی مانده است. انتظار می رود این داده در ماه دسامبر در 2.5% در مقیاس سالانه باقی مانده باشد. نرخ بیکاری حامل انتظاراتی برای بدون تغییر ماندن در 4.3% در ماه دسامبر می باشد در حالیکه داده تغییر تعداد مشاغل حامل انتظاراتی برای یک افزایش کوچک 2300 شغلی در ماه ژانویه پس از پیش بینی 8600 شغل می باشد.

  

فروش مسکن دست دوم ایالات متحده: چهارشنبه ساعت 15:00

اغلب تراکنش ها در بازار مسکن مربوط به خانه های دست دوم می باشد. افزایش در فعالیت نشان از یک افزایش در فعالیت اقتصادی در کل دارد. یک افزایش کوچک از 5.57 میلیون واحد تا 5.63 میلیون واحد در مقیاس سالانه برای ماه ژانویه برآورد می شود.

 

بیانیه پس از نشست FOMC: چهارشنبه ساعت 19:00

فدرال رزرو در نشست 31 ژانویه خود، وضعیت خودش را بنوعی متمایل به افزایش به نرخ بهره کرد، آخرین جلسه تصمیم گیری که ژانت یلن ریاست آن را بعهده داشت. بیانیه این نشست تا آخرین لحظه ویرایش می شود، بنابراین لحن آن ممکن است بازتاب پیامی باشد که فدرال رزرو علاقه دارد آن را به بازار برساند، حتی اگر این بیانیه استناد بر رویدادی داشته باشد که سه هفته پیش اتفاق افتاده است، پیش از آنکه بازار سهام از هم پاشیده و دوباره احیا شود. ما یادخواهیم گرفت فدرال رزرو چقدر واقعا بر این باور است که تورم آماده افزایش است و شاید بتوانیم درباره مسیر افزایش نرخ بهره ها چیزی یاد بگیریم.

 

پنجشنبه 22 فوریه 2018

تولید ناخالص داخلی بریتانیا (دومین انتشار): پنج شنبه ساعت 9:30

اقتصاد بریتانیا با نرخ سریعتری در سه ماهه چهارم 2017 رشد کرده است: برابر با 0.5% در مقیاس سه ماهه. هرچند، بریتانیا هنوز پشت سر رقبای خود در حرکت است. اکنون احتمال تاییدی از سوی این رقم داده می شود. هرگونه انحراف ممکن است باعث شوکه شدن پوند گردد.

 

بیانیه پس از نشست ECB: پنج شنبه ساعت 12:30

بانک مرکزی اروپا در نشست ماه ژانویه تغییری در سیاست خود ایجاد نکرد. آنها همچنین از ارایه هرگونه راهنمایی درباره قدمهای بعدی در برنامه QE خودداری کردند. این بیانیه احتمالا حامل همان پیام قدیمی باشد: رشد خوب، اما تورم پایین. تمرکز بر روی رشد می تواند باعث افزایش ارزش یورو گردد در حالیکه تمرکز بر روی تورم باعث کاهش ارزش آن خواهد شد. هرگونه صحبتی درباره تغییر در ارتباطات، اشاره ای درباره پایان QE، به افزایش بیشتر ارزش یورو کمک خواهد کرد.

 

جمعه 23 فوریه 2018

گزارش تورم کانادا: جمعه ساعت 13:30

بانک مرکزی کانادا نرخ بهره را در ماه ژآنویه بالا برد اما بنظر می رسد درباره حرکت بعدی تردید داشته باشد. یک افزایش در تورم ممکن است ذهنیت آنها را تغییر دهد. در ماه دسامبر، headline CPI 0.4% در مقیاس ماهانه افت کرد اما تورم core کمی بالاتر رفت، و داده مرسوم تورم در 1.6% قرار گرفت، CPI میانه 1.9% بود، و CPI اصلاح شده در 1.8% قرار داشت.

 

سخنرانی بیل دادلی: جمعه ساعت 15:15

ریاست بانک فدرال نیویورک اواخر امسال مسئولیت خود را تحویل خواهد داد، اما هنوز به سهم خود تاثیرگذار است، بویژه در حالیکه هنوز هیچ نایب رییسی کاندید نشده است. توضیحات او درباره تورم و نرخ بهره مطمئنا ممکن است بازار را به حرکت در بیاورد. دادلی درباره این تاخیر اظهار خوش بینی کرده است.

 

سخنرانی لورتا میستر: جمعه ساعت 18:30

ریاست فدرال رزرو کلیولند بعنوان یک حامی افزایش نرخ بهره شناخته شده است و نظرات او ممکن است درباره افزایش نرخ بهره باشد چرا که از او بعنوان کاندیدای نایب رییسی در فدرال رزرو یاد شده است. در حضور اخیرش، میستر افزایش نرخ بهره را با سرعت بیشتری پیش بینی کرده است. دیگر سخنرانان فدرال رزرو در لیست برنامه سخنرانی های Fed قرار دارند که به ترتیب ایراد سخن خواهند کرد، اما این دو نفر مهمترین اعضا هستند و در پایان هفته سخنرانی خواهند نمود، که این بر اهمیت سخنان آنان خواهد افزود.

 

* تمامی ساعات بر اساس زمان بین المللی گرینویچ (GMT) می باشد.

نوسان بازار همچنان بالا باقی ماند

تحلیل فاندامنتال بازار فارکس

جمعه 9 فوریه 2018

مجلس نمایندگان ایالات متحده منتظر تایید لایحه بودجه برای بازگشایی دولت

نوسان بازار همچنان بالا باقی ماند چرا که نگرانی ها اینطور افزایش یافت که بانک های مرکزی با رشد جهای اقتصادی همراه نشده اند.

مجلس سنا یک توافق بودجه دو ساله را در ساعات اولیه صبح روز جمعه به تصویب رساند، پس از آنکه دولت با عنایت شاهکار سیاسی سناتور راند پائول (جمهوریخواه) مجبور به یک تعطیلی اجباری در نیمه شب گشت؛ دولت به مجرد اینکه لایحه در مجلس در ساعات پایانی تصویب شود بازگشایی خواهد شد.
مجلس سنا یک بودجه دور از دسترس را تصویب کرد که دولت فدرال را بازگشایی خواهد کرد و میزان مخارج را به میزان صدها میلیارد دلار افزایش خواهد داد.

ویلکینس از مقامات مهم بانک مرکزی کانادا (BoC) گفت: بدهی بالای خانوار بزرگترین آسیب پذیری برای اقتصاد کانادا بود.

بانک مرکزی مکزیک نرخ بهره شبانه خود را (طبق انتظار) برای دوازدهمین نوبت در سیاست فعلی انقباضی اش به میزان 25 واحد پایه و تا 7.50% بالا برد.

شاخص های تجاری اروپا اکثرا نزولی بودند اما پس از یک برگشت در فیوچرز ایالات متحده در طول شب گذشته پس از سقوط های تند دیروز از کف های خود فاصله داشتند. چشم انداز رشد یافته برای نرخ بهره بالاتر در بریتانیا بر وی شاخص FTSE فشار نزولی وارد آورده است، چرا که شاخص عملکرد ضعیفی دارد.
تمایلات ریسک گریزی همچنان در رخ بازار است اما جفت ارزهای اصلی بازار ارز در محدوده های اخیر خود گرفتار شده اند. دلار قدرت اخیر خود را حفظ کرده است چرا که برخی تحلیلگران بر این باورند فدرال رزرو ممکن است پشت پرده این تغییرات در منحنی نرخ بهره باشد. یکی از تحلیلگران اشاره کرد که با توجه به اینکه بازارها دیروز نسبت به تمایلات نسبتا آرام BoE به افزایش نرخ بهره چقدر حساس بودند، یک نفر فقط درصورتی می تواند تلاطم روز چهارشنبه هفته آینده را تصور کند که CPI بالاتر از انتظارات منتشر شود.

عدم تغییر سیاست فدرال رزرو در نشست دیروز؟

تحلیل فاندامنتال بازار ارز

پنجشنیه1فوریه2018

بازیابی بازارهای جهانی دارایی و سهام و تقویت دلار طی دیروز

فدرال رزرو در نشست دیروز تغییری در سیاست خود نداد اما بازار از نظرات Fed برداشتی متمایل به افزایش نرخ بهره داشت

تمرکز امروز بازار بر روی شاخص های جهانی PMI تولید

بازارهای دارایی و سهام آسیا شب گذشته پیرو یک رالی آخر وقت در دارایی ها و سهام ایالات متحده که شاهد پایان برای S&P 500 در ماه ژانویه بهمراه بهترین آغاز سال 2018 از سال 1997 به این سو از یک ریزش سه روزه بازیابی شدند. دلار در برابر ارزهای اصلی تقویت شد در حالیکه ایالات متحده، پس از آنکه فدرال رزرو به رشد قوی تر بهمراه اعتماد افزایش یافته که تورم تا هدف 2% افزایش خواهد یافت اذعان کرد و صحنه را برای افزایش نرخ بهره در نشست ماه مارس آماده کرد، اوراق قرضه 10 ساله در نزدیکی بالاترین سطح از 2014 به این سو باقی ماند.

در جایی دیگر در بازار ارز، پس از آنکه بانک مرکزی چین (PBOC) نرخ ارز خود را تا پایین ترین سطح از 2015 به این سو تثبیت کرد دلار/یوآن چین تا پایین ترین سطح خود سقوط کرد.

در بیانیه نشست ماه ژانویه FOMC، فدرال رزرو متحد القول تغییری در سیاست خود ایجاد نکرد که این نتیجه بطور وسیعی مورد انتظار بود. به نظر موسسه مالی بارکلیز فدرال رزرو انتظار دارد شرایط اقتصادی به شیوه ای تکامل خواهد یافت که افزایش های تدریجی بیشتر در نرخ بهره فدرال را تضمین می کند، که راهها را برای چهار نوبت افزایش نرخ بهره در سال 2018 باز خواهد کرد. این موسسه همچنان انتظار دارد فدرال رزرو نرخ بهره را در ماه های مارس، ژوئن، سپتامبر و دسامبر، 25 واحد پایه افزایش دهد.

 دیروز پوند با کاهش بر سر نگرانی های دوباره درباره Brexit پس از آنکه یک توافق تجاری برای بخش مالی بریتانیا رد شد، اما بعد زیان های خود را بر سر جریانات سفارشات پایان ماه برگرداند، روزی پرنوسان داشت.

حرکت قیمت نمودار پوند/دلار صبح امروز تهاجمی باقی ماند چدر حالیکه این جفت ارز بهب الای 1.4250 رالی کرد، معامله گران بارکلیز حمایت این جفت ارز را در 1.4120 و 1.3980 می بینند و سطح مقاومت آن را در 1.4350 .

در بازارهای نوظهور، بانک مرکزی تایلند با بالا بردن پیش بینی ها برای سال 2017 و 2018، درباره رشد به تدریج مثبت تر شد؛ اما ما همچنان انتظار داریم این بانک از بالا بردن نرخ بهره در سال 2018 خودداری کند.
داده کلیدی امروز شاخص های جهانی PMI تولید است. در ایالات متحده انتظار می رود شاخص تولید ISM تا 59.0 کاهش یابد، که هنوز هم با استحکام در ناحیه توسعه قرار دارد. در منطقه یورو، اعداد "مقدماتی" شاخص های PMI به اسستمرار قدرت در میزان فعالیت اشاره کردند. با وجود این، تورم headline ناحیه یورو در انتشار دیروز تا 1.3% در مقیاس سالانه افزایش یافت، در حالیکه مقدار core این داده 0.1 واحد درصد و تا 1.0% در مقیاس سالانه افزایش یافت.:

آخرین نشست ژانت یلن

تحلیل فاندامنتال بازار ارز

جهارشنبه 31 ژانویه2018

کاهش ارزش دلار پس از برگزاری نخستین جلسه SOTU توسط ترامپ

کارنی ریاست بانک مرکزی انگلستان لحن نسبتا متمایلی به افزایش نرخ بهره را به نمایش گذاشت

تمرکز بازار بر روی نشست امروز FOMC

⚱بازارهای دارایی و سهام آسیا افزایش های اولیه خود در طول شب گذشته را برگرداند و نرخ بازدهی اوراق قرضه 10 ساله ایالات متحده کمی کاهش یافت اما نزدیک به سقف های خود از آوریل 2014 به این سو باقی ماند. مذاکرات NAFTA در مونترال به پایان رسید، ایالات متحده از مذاکرات خارج نشد – دور هفتم مذاکرات برای پایان ماه فوریه برنامه ریزی شده است. دارایی ها و سهام ایالات متحده و دلار کاهش های خود را پس از برگزاری نخستین جلسه سخنرانی SOTU توسط ترامپ در واشینگتن ادامه دادند.

سخنرانی ترامپ جزییات کمی را درباره برنامه های اقتصادی خودش نظیر زیرساخت و توسعه های نیروی کار ارایه داد، اما تاکید بر روی اجرای قوانین تجارت و مهاجرت شد. در جایی دیگر خزانه داری ایالات متحده تصمیم به عدم تحمیل تحریم های جدید بر علیه روسیه گرفت. واکنش بازار مثبت بود، اما تردید درباره چشم انداز برای تحریم ها بر جای خود باقیست چرا که کنگره می تواند برای اقدام بیشتر فشار بیاورد.
در داده های دیروز، اعتماد مصرف کننده ایالات متحده در ماه ژانویه کمی افزایش یافت و شاخص اعتماد مصرف کننده GfK بریتانیا پس از ماهها کاهش مداوم، 4 واحد و تا 9- برگشت (عدد قبلی 13-)، تمایلات مصرف کننده هنوز خیلی ضعیف تر از یک سال قبل است (5-) و در ناحیه منفی باقی مانده است. در جایی دیگر، GDP مقدماتی ناحیه یورو برای سه ماهه چهارم 2017 به میزان 0.6% در مقیاس سه ماهه رشد کرد (عدد قبلی 0.7% در سه ماهه سوم و دوم 2017).

کارنی ریاست بانک مرکزی انگلستان دیروز بعدازظهر سخنرانی کرد و لحن نسبتا متمایلی را به افزایش نرخ بهره به نمایش گذاشت. او اذعان داشت که تردید درباره Brexit برجای خود باقیست، اما توضیح داد که BoE به سمت ناحیه ای متعارف برای سیاست پولی، که تمرکز بطور فزاینده ای بر روی برگرداندن ثبات به تورم برای هدفگیری به سمت افقی صحیح قرار دارد حرکت می کند.

پوند دیروز بازاری پرنوسان را تجربه کرد چرا که تیترهای سیاسی داخلی شاهد شکست پوند/دلار به زیر حمایت 1.4000 بودند (سطح روانی کلیدی) پیش از آنکه جفت ارز بر سر ضعیف شدن دلار بازیابی شود. حمایت برای پوند/دلار اکنون در 1.4080 ، 1.4000 و 1.3980 قرار دارد و سطح مقاومت در 1.4350 .

تمرکز بازار به سمت نشست امروز FOMC چرخیده است، که در آن ژانت یلن آخرین نشست خود را پیش از پایان دوره اش برگزار می کند. انتظار داریم تغییری در سیاست پولی FOMC ایجاد نشود. بجای آن انتظار داریم که نشست ژانویه FOMC به مقدار زیادی اهمیت برای بازار نداشته باشد. همچنان انتظار داریم فدرال رزرو نرخ بهره را در ماههای مارس، ژوئن سپتامبر و دسامبر 25 واحد پایه افزایش دهد.

چشم سرمایه گذاران به سخنرانی کارنی

تحلیل فاندامنتال بازار ارز
سه شنبه 30 ژانویه 2018

نزولهای تند برای پوند، چشم سرمایه گذاران به سخنرانی کارنی

پوند ریزش ها تندی را برای پایان دادن به هفته برجای گذاشت. در بازار روز دوشنبه آمریکای شمالی، پوند/دلار در قیمت 1.4035 معامله می شود، این یعنی 0.91% کاهش در روز. در بخش خبری، رویداد برای بریتانیا وجود ندارد. در ایالات متحده، مخارج شخصی تا 0.4% کاهش یافت، کمی پایین تر از پیش بینی برای 0.6% رشد. روز سه شنبه بریتانیا خالص وامهای اعطایی به افراد را منتشر می کند. در ایالات متحده شاخص کلیدی اعتماد مصرف کننده CB و جلسه SOTU ترامپ می باشد.

دلار به تلاش و تقلای خود ادامه می دهند، و پوند سوار واگن صعود شد و در ماه ژانویه 4.0% جهش کرد. هفته گذشته، پوند/دلار برای نخستین بار از ژوئن 2016 به این سو به بالای 1.43 راه یافت. دلار هیچ سودی از وزیر خزانه داری استیون نیوچین، که گفت ایالات متحده مشکلی با ضعیف بودن دلار ندارد. این نظر، ارزش دلار را با فشاری تند و زیاد به پایین راند، و پوند روز چهارشنبه 1.5% افزایش یافت.

اتحادیه اروپا پیش نویسی برای راهنما در رابطه با دوره گذار بعد از ترک اتحادیه اروپا در سال 2019 تهیه کرده است.

پیشنهاد اتحادیه اروپا حامل دعوتی برای بریتانیا جهت ثابت قدم ماندن با قوانین این اتحادیه است، از جمله آزادی حرکت، در طول دوره گذار که تا 2020 بطول خواهد انجامید. هرچند، بعید است که دولت خانم ترزا مِی بسادگی این پیشنهاد را بپذیرد. بریتانیا خواهان دوره گذار بلندتری است همینطور اظهار نظر برای اصلاح دوره گذار.

در ایالات متحده، داده های منتشر شده اخیر تولید ناخالص داخلی اشاره به رشد قدرتمند 3% یا بالاتر کرده اند. این منتج به مقداری ناامیدی در روز جمعه شده است، در حالیکه GDP مقدماتی 2.6% شده است، که پایین تر از پیش بینی برای 3.0% بود. اقتصاد این کشور در مقایسه با 1.6% در سال 2016، در سال 2017 به میزان 2.3% رشد کرده است. رشد در سه ماهه چهارم تحت تاثیر مخارج بالاتر مصرف کننده قرار گرفته بود، که منجر به یک افزایش در واردات گردید. در همین زمان، افزایش در مخارج مصرف کننده نیز تورم را تقویت کرد، در حالیکه شاخص هزینه مصارف شخصی، که برای فدرال رزرو در استفاده ترجیح دارد، 1.9% در سه ماهه چهارم افزایش یافت، که بالاتر از 1.3% در سه ماهه سوم است. اقتصاد قدرتمند ایالات متحده بخش تولید را تقویت کرده است، در حالیکه سفارشات کالاهای بادوام در ماه دسامبر به 2.9% رسید، و بالاتر از پیش بینی برای 0.6% بود. این بالاترین افزایش در شش ماه اخیر بود، و سال 2017 را سالی قابل توجه نمود. سفارشات کالاهای بادوام در سال 2017 به میزان 5.8% افزایش یافت، تندترین افزایش از سال 2011 به این سو.

چشم انداز هفتگی فارکس 29 ژانویه - 2 فوریه

چشم انداز هفتگی بازار ارز 29 ژانویه - 2 فوریه 2018

دلار به سقوط خود ادامه داد، و از سوی وزیر خزانه داری هم به آن آسیب رسید. آیا به وضعیت ثبات خواهد رسید. هفته پیش رو رویدادهای را در خود جای داده است که شامل اعلام تصمیم نرخ بهره توسط یلن از فدرال رزرو،اعتماد مصرف کننده، و NFP.
وزیر خزانه داری استیو میونچین گفت که با خروج از سالها "سیاست دلار قدرتمند"، "دلار ضعیف برای ایالات متحده مناسب است". در حالیکه او تلاش کرد تا تاثیر نظرات خود را کاهش دهد، روند نزولی کاملا واضح است. مقام بالا دست او، ترامپ رییس جمهور، نظرات متمایل به افزایش بیشتری درباره ارز داشت که به بازیابی دلار کمک کرد، اما این بنوعی کوتاه مدت نیز بود. در کنار ترسهای ناشی از جنگ ارزی که به تعرفه ها و NAFTA مربوط می باشند و با وجود پایانی سریع برای تعطیلی دولت، دلار به سختی توانست کفی برای ارزش خود بیابد. تولید ناخالص داخلی نسبتا ناامید کننده به دلار کمک نکرد. یکی از بزرگترین برندگان پوند بود، که در بحبوحه یک گزارش بدون جهت مشاغل و عدد GDP بالاتر از انتظار افزایش یافت. یورو/دلار نیز با وجود تلاش هایی برای کاهش تاثیر توسط ECB افزایش یافت. بانک مرکزی ژاپن سیاست پایین نگه داشتن نرخ بهره خود را تغییری نداد اما این به بازیابی ین کمکی نکرد. دلار کانادا در نهایت از افزایش بهای نفت خام سود برد و دلار استرالیا حرکت صعودی خودش را تمدید کرد.

دوشنبه 29 ژانویه 2018

شاخص بهای مخارج مصارف شخصی core: دوشنبه ساعت 13:30
این سنجش تورم پس از CPI منتشر می شود، اما هدف فدرال رزرو است، که این اهمیتی اضافه را به آن می دهد. core PCE در مقیاس سالانه در ماه نوامبر 1.5% بود، بالاتر از 1.4% در ماه اکتبر. شاخص بهای مصرف کننده اخیر در ماه دسامبر یک افزایش کوچک را به نمایش گذاشت: از 1.7% تا 1.8%. آیا core CPI تا 1.6% افزایش خواهد یافت؟ این می تواند به فدرال رزرو در حرکت رو به جلو با سه نوبت تغییر در نرخ بهره کمک کند. در غیر اینصورت، بی تردید ادامه خواهد یافت. پیش بینی ها برای یک افزایش 0.2% ماهانه می باشد.

سه شنبه 30 ژانویه 2018

تولید ناحالص داخلی ناحیه یورو: سه شنبه ساعت 10:00
ناحیه یورو با روند قدرتمندی در حال رشد بوده است و اکنون اولین عدد از سه ماهه چهارم 2017 را دریافت خواهیم کرد و همینطور ارقام سالانه را. رشد ناحیه یورو در سه ماهه سوم 0.6% در مقیاس فصلی بود. اکنون انتظار برای تکرار این عدد در سه ماهه چهارم می رود.

اعتماد مصرف کننده CB: سه شنبه ساعت 15:00
معیار سنجش CB از اعتماد مصرف کننده در ماه دسامبر در سطح سالمی برابر با 122.1 قرار گرفت، و با سقف های خود فاصله داشت اما هنوز نشان از اعتماد بالایی دارد. انتشار اولیه داده مشابهی توسط دانشگاه میشیگان پایین تر از انتظارات بود. داده CB نیز ممکن است دچار افت شود. یک افزایش کوچک تا 123.2 در پیش بینی ها قرار دارد.

چهارشنبه 31 ژنویه 2018

تورم استرالیا: چهارشنبه ساعت 00:30 دقیقه بامداد
استرالیا گزارش تورم خود را هر سه ماه یکبار منتشر می کند، و همین تاثیر آن را افزایش می دهد. این نوبت، این گزارش پیش از نشست RBA در اوایل فوریه انجام می شود، نخستین نشست برای سال 2018 چرا که این بانک در ماه ژانویه فعالیتی نداشته است. در سه ماهه سوم، CPI headline 0.6% در مقیاس سه ماهه افزایش یافت در حالیکه متوسط CPI تعدیل شده با 0.4% رشد در مقیاس سه ماهه درست پشت سر CPI headline قرار دارد. با وجود گزارش ناامید کننده از سوی نیوزیلند، بعنوان همسایه استرالیا، انتظارات برای رقمی بالاتر از انتظار و برابر با 0.7% برای headline و 0.5% برای متوسط تورم است.

سخنرانی ترامپ درباره وضعیت اتحاد: چهارشنبه ساعت 02:00 بامداد
جلسه سالانه SOTU مجموعه گسترده ای از موضوعات را در بر می گیرد. برای بازارهای ارزی، شنیدن اینکه آیا ترامپ برنامه سرمایه گذاری روی زیرساخت بلند پروازانه ای را پیشنهاد بدهد علاقه مند خواهد بود. این یکی از تعهدات مطرح شده در کمپین انتخاباتی اش بود که به فراموشی سپرده شده بود. پس از عدم موفقیت در تغییر لایحه سلامت و موفقیت در کاهش مالیات، اعلامیه ای بزرگ درباره زیرساخت می تواند دلار را تقویت نماید. هزینه کرد بیشتر می تواند تورم را بالاتر برده و با این وضعیت نرخ بهره برای صندوق های مالی جذاب خواهد بود.

گزارش تورم منطقه یورو: چهارشنبه ساعت 20:00
پس از آنکه ECB به توضیح نگرانی خود درباره تورم ادامه داد،که داده های جدیدی برای ماه ژانویه را دریافت خواهیم کرد. در ما دسامبر، قیمت ها 1.4% در مقیاس سالانه افزایش یافتند و coe CPI زیر 1% و در 0.9% باقی ماند، که باعث نگرانی هایی درباره این شد که تورم بالاتر هنوز در شرایط شکننده ای قرار دارد.

نرخ بازدهی اوراق قرضه ایالات متحده؟

^{تحلیل فاندامنتال بازار ارز}

^{پنجشنبه 18 ژانویه 2018}

حرکات در بازارهای اوراق قرضه ایالات متحده و اروپا دیروز متعادل بودند. فیوچرز اوراق قرضه با حفظ افزایش های روز سه شنبه در محدوده ای باریک بین 160.78 و 160.97 معامله شد. هشدار بانک مرکزی اروپا درباره تاثیر بالقوه ارزش بالای یورو بر سر تورم و بنابراین درباره سیاست ECB، ممکن است در برابر نزول در نرخ بازدهی اوارق قرضه حفاظت کمک کرده باشد. نرخ بازدهی اوراق 10 ساله آلمان با کمی تغییر در 0.55% قرار داشت. اوراق بلند مدت نسبتا عملکرد بهتری داشتند. در همین زمان، اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده بهتر از اوراق قرضه عمل کردند. نرخ بازدهی اوراق 2 ساله یک سقف دوره ای جدید را در 2.04% به ثبت رساند. این حرکات عمدتا عوامل تکنیکال داشتند. کاپلان از مقامات فدرال رزرو از یک سناریو شامل حداقل سه نوبت افزایش نرخ بهره حمایت می کند که این ممکن است به هموار شدن راه برای نرخ بازدهی اوراق قرضه ایالات متحده در انتهای منحنی منجر شود. تغییرات اختلاف بین سیستم برابری تجاری بین کشورهای عضو اتحادیه اروپا (Intra-EMU) در برابر آلمان عمدتا بین 1- واحد پایه (یونان) الی 2+ واحد پایه (ایتالیا) محدوده شده بود.

یورو/دلار در اوایل بازار آسیا در صبح روز چهارشنبه حرکت اسپایک مختصری را در جهت صعودی تا 1.23 انجام داد. این بار افزایش ایجاد شده نتوانست ثابت بماند و یورو/دلار در چشم انداز بلند مدت با فاصله زمانی کمی به سطوح پایین تر در 1.22 بازگشت. برگشت سریع برخی ویژگی های حرکت خستگی ST را داشت. دلار در کل بازار با تقاضای بهتری روبرو شد. پس از آنکه روز سه شنبه ویل روی از مقامات ECB، و کنستانتینو و نووتنی از اعضای ECB نیز هشدار دادند یک افزایش ناگهانی در یورو ممکن است تلاش های ECB برای برگردادن نرخ تورم به عدد هدف را پیچیده نماید. تورم EMU در ماه دسامبر برای عدد تورم headline در 1.4% و برای مقدار core این عدد 0.9% تایید شد. این اعداد بازار را غافلگیر نکرد، اما موضوع مطرح شده از سوی مقامات ECB را تقویت کرد. یورو/دلار عدد 1.22 را در آغاز بازار ایالات متحده تست کرد. اختلاف نرخ بهره اوراق قرضه 2 ساله ایالات متحده/آلمان تا سقف دوره ای بالغ بر 2.60% افزایش یافت. اختلاف اوراق 10 ساله با کمی تغییر در حدود 2% قرار داشت. زیان های نسبتا کم در بازارهای دارایی و سهام جهانی پس از کاهش تند بین روزی سه شنبه در وال استریت نیز شامل ریسک بیشتر،بی نظمی در نزول های ایجاد شده در دلار شد. داده محصول صنعتی ماه دسامبر ایالات متحده قدرتمند بود، اما عمدتا بدلیل رشد در صنایع سودمند و معدن بود. واکنش دلار محدود بود. یورو/دلار در نزدیکی 1.2225 معامله شد. دلار/ین در محدوده 110.75 در حال تغییر بود.

استرلینگ با توجه به تقویم اقتصادی خالی بریتانیا اساسا دنباله روی روندهای گسترده تر در یورو و دلار بود. یورو/پوند همراستا با اصلاح کلی یورو نزول کرد. این جفت ارز در حال حاضر درست بالای 0.8850 معامله می شود. پوند همچنین با فاصله از سقف سه شنبه شب معامله می شود اما سطوحی در محدوده 1.38 می تواند بعنوان نشانه انعطاف در حرکت استرلینگ لحاظ شود. ساندرز از مقامات BoE، که طرفدار افزایش نرخ بهره می باشد، شانسی برای رشد پرداخت سریعتر را مشاهده کرد. این ممکن است در طول زمان تفسیر به سرعت بیشتر افزایش نرخ بهره توسط BoE موجب شود.

تورم نگرانی مستمر ECB

تحلیل فاندامنتال بازار فارکس

جمعه 12 ژانویه 2018

هشدار ویلیام دادلی از مقامات فدرال رزرو درباره "افزایش بیش از حد ریسک ها"

ویلیام دادلی از مقامات فدرال رزرو روز پنج شنبه در انجمن صنعت اوراق بهادار و بازارهای مالی در نیویورک سخنرانی کرد. به گفته دادلی "من در بلند مدت بطور قابل ملاحظه ای درباره چشم انداز اقتصادی محتاط تر هستم. با عنایت به ریسک افزایش بیش از حد حفظ اقتصاد در مسیری با ثبات ممکن است چالش برانگیزتر شود." او به این نکته اشاره کرد که وضعیت قدرتمندی برای حفظ افزایش تدریجی نرخ بهره وجود دارد و اینکه پیش بینی برای 3 نوبت افزایش نرخ بهره در سال جاری نقطه شروع منطقی است. ایشان گفتند سرعت حرکت ممکن است تندتر یا کنتر شود که وابسته به داده ها دارد و او می خواهد پیش از تغییر هدف گذاری به سمت عددی بالاتر، به هدف تورم 2% نایل شود. او همچنان گفت که "کاهش مالیات هزینه ای در برخواهد داشت، اعمال چالش هایی برای فدرال رزرو". او گفت، کاهش های مالیاتی او را بطور چشمگیری درباره چشم انداز بلندمدت محتاط کرده است و این کاهش ها تقویتی کوتاه مدت در اختیار اقتصاد قرار داده است اما ریسک های بلندمدت به آن تزریق کرده است. او انتظار رشد 2.5% الی 2.75% را در رشد GDP و برخورد تورم به 2% در میان مدت و کاهش نرخ بیکاری به زیر 4% را در سال 2018 دارد. تولید صنعتی منطقه یورو (w.d.a) در مقیاس سالانه در ماه نوامبر با عدد 3.2% نسبت به انتظارات برای 3.0% و قبلی برابر با 3.7% که با تجدیدنظری صعودی برابر با 3.9% شد منتشر گردید. تولید صنعتی (s.a.) در مقیاس ماهانه در ماه نوامبر 1.0% بود که در برابر انتظارات برای 0.8% نسبت به عدد قبلی 0.2% بود که این نیز با تجدیدنظری صعودی 0.4% شده بود. یورو/دلار با این داده های منتشر شده بطور مرزی و تا 1.19387 نزول کرد.

گزارش های نشست سیاست گذاری ECB روز پنج شنبه ساعت 12:30 دقیقه بوقت گرینویچ منتشر شد. بانک مرکزی اروپا اعلام کرد می تواند از اوایل 2018 یک "تغییر تدریجی" را در سیاست راهبردی خود لحاظ کند. تورم نگرانی مستمر ECB بود و " همچنانکه تورم افزایش یابد، اهمیت نسبی سیاست راهبردی درباره نرخ بهره رشد نیز بالاتر می رود." به گفته این بانک یک دوره گذرا برای یک سیاست راهبردی وسیع تر، متشکل از ابعاد مختلف از وضعیت سیاست پولی تضمین شده است و آنها کل مساله را در اوایل سال 2018 مورد بازبینی قرار خواهند داد. در بخش سیاست گذاری، ECB "اعتماد بالایی داشت که فشارهای تورمی متوقف خواهد شد" و اعمال اقدامات بیشتر تسهیلی در شرایط مالی طبق آنچه تضمین شده بود بعنوان ضرورت در نظر گرفته نمی شود. آنها شاهد سطح مناسبی در تغییرات پویای دستمزد بودند اما تورم هنوز یک نگرانی است. یورو/دلار از 1.19364 بالاتر رفت تا به سقف 1.20587 دست یابد

چشم انداز هفتگی فارکس8-12 ژانویه

:key:چشم انداز هفتگی بازار ارز 8-12 ژانویه 2018

سال 2017 به پایان رسید و سال 2018 آغاز شد: دلار همچنان زیر فشار قرار دارد، اما واقعا از هم نپاشید. آیا این وضعیت ادامه خواهد یافت؟ تورم و خرده فروشی ایالات متحده داده هایی هستند که در دومین هفته سال 2018 قرار دارند. اهم این خبرها را تقدیم شما می کنیم.
دلار با انتشار داده عالی شاخص PMI تولید موسسه ISM تلاشی برای بازیابی انجام داد، این در حالی بود که بیانیه فدرال رزرو در همراهی با بازار نبود. هرچند، این وضعیت خیلی طول نکشید و داده NFP با افزایش 148000 شغل انتظارات را برآورده نکرد. دستمزدها در نرخ 2.5% سالانه باقی ماند. یورو در سقف های چالش برانگیز ایستاد در حالیکه پوند توانست اهمیتی به داده متوسط PMI ندهد. بهای نفت خام به پیشروی خود ادامه داد اما دلار کانادا قادر به انجام حرکتی بزرگ نشد.

🗝مذاکرات جان ویلیامز: دوشنبه ساعت 18:35
ریاست فدرال رزرو سانفرانسیسکو در جلسه درباره تورم در واشینگتن شرکت خواهد کرد. موضوع این مذاکرات نه تنها بسیار مربوط به دلار است، بلکه ویلیامز امسال یکی از اعضای دارای حق رای می باشد. آیا او نگرانی درباره افزایش کند در در دستمزدها را شرح خواهد داد؟ یا اینکه آیا همانطور که همیشه خوشبین بوده است؛ این بار نیز خوشبین باقی خواهد ماند؟

🗝اعلام فرصت های شغلی JOLTS: سه شنبه ساعت 15:00
فدرال رزرو تعداد فرصتهای شغلی را زیر نظر می گیرد، در نتیجه اینکار با وجود تاخیر در انتشار آن را با اهمیت می کند: چند روز پس از آنکه گزارش مشاغل ماه دسامبر منتشر شد، ما اکنون گزارش ماه نوامبر را دریافت خواهیم کرد. پس از نشان دادن 6 میلیون فرصت صغلی جدید کاری در مقیاس سالانه برای ماه نوامبر، پیش بینی ها اکنون برای یک افزایش کوچک تا 6.05 میلیون فرصت شغلی می باشد.

🗝موجودی ذخایر نفت خام: چهارشنبه ساعت 15:30
بهای نفت خام با عنایت به افزایش اخیر در قیمت ها در حال مهم تر شدن است. همچنین قابل ذکر است که همبستگی منفی بین بهای نفت خام و دلار وجود دارد. افزایش بیشتر برای بهای نفت خام دلالت بر فشار بیشتر بر روی دلار دارد. گزارش هفتگی موجودی ذخایر محرکی برای طلای سیاه است. کاهش 7.4 میلیون بشکه ای در گزارش اخیر دیده شده است.

🗝بیانیه پس از نشست ECB: پنج شنبه ساعت 12:30
بانک مرکزی اروپا طی تصمیمی که قبلا در ماه اکتبر اتخاذ کرده بود، در ماه ژانویه کاهش خرید اوراق قرضه را آغاز کرد. هرچند، اختلاف نظرهایی بین اعضای ECB درباره حرکات بعدی و سطح نگرانی درباره تورم پایین وجود دارد. در نشست ماه دسامبر، دراگی به شکلی برای کاهش ارزش یورو تلاش کرد، اما این تلاش بطور واضح با شکست روبرو شد. بیانیه این نشست ممکن فاش سازد که در بین مقامات ECB درباره پایان برنامه QE در ماه سپتامبر چه اختلافاتی وجود دارد، یا شاید بعدا مشخص شود.

🗝شاخص PPI ایالات متحده: پنج شنبه ساعت 13:30
بهای تولید کننده بعضی اوقات بعنوان "تورم در خط لوله" دیده می شود اما افزایش های اخیر منتج به بهای مصرف کننده بالاتر نشده است. شاخص headline PPI در ماه نوامبر 0.4% افزایش یافته است، که برابر با انتظارات بود. اکنون پیش بینی برای یک افزایش 0.2% است. شاخص core PPI با افزایش 0.3% بازار را غافلگیر کرد و اکنون پیش بینی ها برای رشد 0.2% است.

🗝سخنرانی ویلیام دادلی: پنج شنبه 20:30
ویلیام دادلی در شرف پایان کار فدرال رزرو نیویورک در نیویورک سخنرانی خواهد کرد. دیدگاههای او اغلب بازتاب دیدگاه های ژانت یلن ریاست نزدیک به پایان کار فدرال رزرو است. جی پاول ریاست جدید همیشه هم رای با انتظارات بوده است، بنابراین شاید افکار آقای دادلی نیز بازتاب ریاست جدید فدرال رزرو باشد.

🗝شاخص CPI ایالات متحده: جمعه ساعت 13:30
فدرال رزرو در معمای تورم پایین گرفتار شده است. با رشد بالاتر از انتظار GDP و افزایشی قدرتمند در اشتغال، مدلهای اقتصادی اشاره به قیمت های بالاتر دارد. با اینحال هنوز این اتفاق نیافتاده است و شاید روند بالا بردن نرخ بهره فدرال رزرو را کند نماید. در ماه نوامبر، شاخص headline CPI 0.4% افزایش یافت اما core CPI با تنها 0.1% رشد، نه برای این اولین بار، بازار را ناامید کرد. اکنون آخرین گزارش سال 2017 را دریافت خواهیم کرد و اگر core CPI تغییری نکند، جی پاول ریاست جدید فدرال رزرو آغازی سخت را در منصب جدید خود خواهد اشت. انتظار می رود مقادیر headline وCore در شاخص CPI دراین نوبت به مقدار 0.2% افزایش یابند.

:dvd:خرده فروشی ایالات متحده: جمعه ساعت 13:30
اقتصاد آمریکایی متمرکز بر مصرف است، که این تمرکز گزارش مذکور را در سطح بالایی از اهمیت قرار می دهد. در حالیکه تورم در حال مهم شدن و جلب توجه است، خرده فروشی هنوز هم بازار را با وجود انتشار در یک زمان حرکت می دهد. در ماه نوامبر، حجم فروش ها 0.8% افزایش یافت در حالیکه core sales 1% جهش داشت. آیا شهروندان آمریکایی خریدهای کریسمس زیادی را انجام داده اند؟ پیش بینی می شود داده خرده فروشیheadline 0.5% افزایش یابد در حالیکه core sales حامل انتظارات برای رشدی 0.4% است.

* تمامی ساعات بر اساس زمان بین المللی گرینویچ (GMT) می باشد.

چشم انداز هفتگی فارکس1-5 ژآنویه

چشم انداز هفتگی بازار ارز 1-5 ژآنویه 2018

هفته پایانی سال 2017 آغازی کند داشت اما بعد از آن شاهد ریزش دلار بود. سال 2018 برای ارزها چطور خواهد بود؟ همچنانکه حجم معاملات افزایشی می یابد بیانیه پس از نشست فدرال رزرو و افزایش کامل در عدد NFP وعده ای برای بسیاری از اقدامات است.

دلار از تعدیلات پورتفوی معاملاتی پایان سال آسیب دید همینطور از سوی پاسخی مستمر "فروش خبر حقیقی" در برابر تایید لایحه مالیات. ضعف بیشتر در اعتماد مصرف کننده، نرسیدن به انتظارات برای داده مدعیان بیکاری و دیگر خبرهای که خیلی خوب نبودند به رشد دلار کمکی نکردند. این ارز در کل بازار ارزشش را از دست داد، و ارزهای کالایی رشد کردند که این را باید بدلیل بهای صعودی نفت خام و دیگر کالاها دانست.

چهارشنبه 3 ژانویه2018

شاخص PMI تولید موسسه ISM ایالات متحده: چهارشنبه ساعت 15:00

 این بررسی آینده نگر از بخش تولید نیز بعنوان اولین نشانه برای داده NFP در روز جمعه است. در ماه نوامبر، شاخص PMI در 58.2 قرار گرفت، که فاصله خوبی با 50 واحد بعنوان آستانه رکود و رشد داشت. اکنون عددی مشابه برابر با 58.3 پیش بینی می شود.

بیانیه پس از نشست FOMC: چهارشنبه ساعت 19:00 

اینها بیانیه های صادره از تصمیم گرفته شده در ماه دسامبر بود که در آن فدرال رزرو نرخ بهره را طبق انتظار بالا برد و همچنین چشم انداز را برای سه نوبت افزایش در سال 2018 بدون تغییر حفظ کرد. غافلگیری با تمایل به سمت کاهش نرخ بهره در این تصمیم، اختلاف عقیده چارلز اوانس در پیوستن به نیل کاشکاری در مخالفت با افزایش نرخ بهره بود. از آنجایی که هر دو عضو در سال 2018 حق رای نخواهند داشت، بیانیه این نشست ممکن است فاش سازد که FOMC چقدر درباره تورم پایین نگران است. ترامپ ممکن است نامزدهایی برای تصدی پست ریاست FOMC با متمایل به افزایش نرخ بهره بعنوان رای دهندگان دایم معرفی نماید، اما وضعیت اعضای فعلی قطعا اهمیت دارد. درجه ای چشمگیر از نگرانی درباره غیبت تورم ممکن است بر روی ارزش دلار تاثیر منفی بگذارد ضمن اینکه حفظ داستان "گذرا بودن" ممکن است تقاضا روی این ارز را حفظ نماید.

پنجشنبه 4 ژانویه 2018

شاخص PMI خدمات بریتانیا: پنج سنبه ساعت 9:30

 

بخش خدمات علا بزرگترین بخش اقتصاد بریتانیا است و این شاخص معمولا مقداری باعث نوسان در بازار می شود. در ماه نوامبر، شاخص Markit با برگشت نزولی تا 53.8 واحد، بازار را ناامید کرد، که بازتاب رشد متعادل و نشان دهنده این می باشد که افزایش ماه اکتبر صرفا برای یکبار اتفاق افتاده است. انتظارات مدیران درباره Brexit بدون شک نتیجه و چشم انداز رو به جلو را شکل خواهد داد. افزایشی جزیی تا 54.1 اکنون پیش بینی می شود.

 داده NFP موسسه ADP ایالات متحده: پنج شنبه ساعت 13:15

 گزارش موسسه ADP برای مشاغل بخش خصوصی معمولا روز چهارشنبه منتشر می شود، اما این نوبت با عنایت به تعطیلات سال نو تفاوت دارد. گزارش مربوط به ماه نوامبر با انتظارات هماهنگ بود، یعنی برابر با 190000 شغل افزوده شد و بخوبی با رشد مشاغل بخش خصوصی در گزارش رسمی BLS همبستگی داشت. همیشه اوضاع بر این روال نیست. اکنون انتظار عددی برابر با 192000 می رود.

جمعه 5 ژانویه 2018

تورم منطقه یورو: جمعه ساعت 10:00 گزارش مقدماتی تورم ماه دسامبر دیدی از کل سال 2017 در اختیار ما می دهد و تاثیری بر روی تصمیم ECB در ادامه ماه خواهد داشت. در ماه نوامبر headline CPI برابر با 1.5% بود، که مشابه ماه قبلی بود و خیلی از هدف ECB (2%) یا کمی پایین تر از آن دور نبود. ناامیدی از سوی عدد core CPIحاصل شد، که برابر با 0.9% بود. بدون صعود در بخش core داده تورم،headline CPI نیز ممکن است عقب نشینی کند. انتظار می رود داده headline CPI تا 1.4% کاهش یابد در حالیکه core CPI حامل انتظاراتی برای یک افزایش 1% در مقیاس سالانه می باشد.