افزایش دارایی های ریسکی پس از خودداری کره شمالی

تحلیل فاندامنتال

افزایش دارایی های ریسکی پس از خودداری کره شمالی از تست موشکی
رالی GBPUSD به بالای 1.3200 در روز جمعه ر سر ضعف وسیع دلار و کمک از سوی داده های اقتصادی بریتانیا
در هفته ای پرترافیک از نظر خبری، تمرکز بر روی بانک مرکزی انگلستان خواهد بود


دارایی های ریسکی در طول شب گذشته افزایش یافتند، که منجر به یک رالی در دارایی ها و سهام آسیایی شد. ارزش دلار در برابر کل ارزها افزایش یافت، USDJPY برگشت کرده و پس از کاهش تا کف های 107.32 در روز جمعه در حدود سطح 108.50 معامله شد (به نقل از بلومبرگ). تمایلات ریسک پذیری پس از آنکه کره شمالی از اجرای یک تست موشکی مورد انتظار در طول پایان هفته گذشته افزایش یافت و گزارش ها در طول شب گذشته نشان می دهند که طوفان ایرما ممکن است باعث آسیب و صدمات کمتری نسبت به ترسی که ایجاد کرده بود گردد.
هفته گذشته، ECB سیاست پولی و راهبرد پیش روی خود را بدون تغییر باقی گذاشت، و به این اشاره کرد کرد که تنظیم مجدد راهبرد احتمالا در اکتبر انجام شود.
حرکت قیمت GBPUSD هفته گذشته باندازه زیادی بواسطه شکنندگی دلار بود که منجر شد این جفت ارز به بالای 1.3200 معامله شود، که این افزایش بواسطه کمک داده تولید صنعتی و کارخانه ای و کسری تجاری کمتر از انتظار بریتانیا بود. طی پایان هفته قبل، تمرکز به سمت Brexit بازگشت چرا که گزارش ها (به نقل از ایندیپندنت) توضیح دادند که نمایندگان پارلمانی درباره اینکه آیا "پیشرفت کافی" برای افتتاح گفتگوها با بریتانیا انجام شده است یا خیر رای خواهند داد. این رای گیری روز 3 اکتبر درست پیش از سخنرانی نخست وزیر مِی در کنفرانس محافظه کاران (در روز 4 اکتبر) اتفاق خواهد افتاد، که در نتیجه ممکن است بنوعی تحت الشعاع قرار بگیرد.
تمرکز بازار به سمت داده تورم بریتانیا (در روز سه شنبه) و نشست بانک مرکزی انگلستان (در روز پنج شنبه) که انتظار داریم در آن تغییری در نرخ بهره پایه ایجاد نشود باز گشته است. موسسه بارکلیز اینطور فکر می کند که بانک مرکزی انگلستان احتمالا در واکنش به کاهش مستمر ارزش استرلینگ تمایلش به افزایش نرخ بهره بیشتر شود. با این وجود، انتظار داریم بازارها به این خبر اهمیتی ندهند و انتظارات افزایش محتاطانه نرخ بهره را حفظ کنند. معامله گران موسسه بارکلیز حمایت کوتاه مدت در GBPUSD را در 1.3125 و 1.3000 می بینند، بهمراه 1.3270 (سقف در نظر گرفته شده بلومبرگ از ابتدای سال بهمراه) بعنوان مقاومت.
همچنین در این هفته، چند بانک مرکزی دیگر نشست های سیاست گذاری خودشان را برگزار خواهند نمود، انتظار تغییر از سوی بانک ملی سوییس (SNB) و بانک CBT را در روز پنج شنبه نداریم، در حالیکه به باور بخش تحقیقات موسسه بارکلیز بانک CBR (در روز جمعه) باید دوره تسهیلی خود را ادامه دهد.

آیا شکست انجام شده در طلا پایدار است؟

 تیرهای داغ سه شنبه 5 سپتامبر 2017

• عدم تغییر نرخ بهره از سوی بانک مرکزی استرالیا
• قدرت گرفتن غیرمنتظره شاخص تمایلات سرمایه گذار منطقه یورو در ماه سپتامبر
• کاهش رشد بخش ساخت و ساز تا پایین ترین سطح در یک سال اخیر در ماه آگوست
• رشد بخش خدمات ژاپن با سریعترین روند در 6 ماه اخیر در ماه آگوست
• افزایش ارزش معاملات فرانک سوییس، پیش از انتشار داده های اقتصادی کلیدی در سوییس

آیا شکست انجام شده در طلا پایدار است؟
• رالی حرکت قیمت ضمن افزایش ریسک ژئوپولتیکال در کره شمالی
• بیش فروش قوی در RSI
• مراقب دوره ای از حرکت متعادل پیش از انجام دوباره رالی باشید
چند هفته گذشته ثابت کرده است که مزیت نبستا بزرگی برای بازار طلا می باشد چرا که ریسک ژئوپولتیکال افزایش یافته، همینطور کاهش در داده های محوری ایالات متحده، شاهد هجوم این فلز گرانبها به سطح 1300$ بوده است تا در محدوده قیمت فعلی 1336$ در هر اونس معامله شود. هرچند، این سوال باقی می ماند که آیا ارزشگذاری جاری با توجه به اینکه اسیلاتورها در حال حاضر قویا در ناحیه بیش فروش قرار دارند، در هفته های پیش رو موقعیت خود را حفظ خواهد کرد یا خیر.

بالا گرفتن تنش ها در منطقه آسیای شمالی
تمامی چشم ها به کره شمالی است. پرتاب موشک توسط پیونگ یانگ در آخر هفته همچنان شرکت کنندگان در بازارها را در لبه و در انتظار مشاهده این هستند که آیا تنش ها بالا خواهد گرفت یا اینکه آیا رویکرد دیپلماتیک دنبال خواهد شد. در همین حال، مون جا این ریاست جمهور کره جنوبی با ترامپ در رابطه با افزایش تلاش ها برای آرام کردن کره شمالی موافق بود. بویژه دو رهبر موافق کردند که به کره جنوبی اجازه دهند در صورت اتفاق افتادن یک حمله واقعی موشکهای خود را به کلاهک های جنگی سنگین تری مجهز سازد. تنش ژئوپولتیکال بالاگرفته شاید تاثیر منفی برای رشد اقتصادی منطقه بارمغان آورده، و بر روی بخش مهمانداری و توریسم تاثیر بالقوه ای داشته باشد.

مراقب تیترها باشید
با توجه به شرایط معاملات کم حجم در نیوروک، معامله گران راضی به این بودند که معامله نکنند تا اینکه بدون جهت معامله کنند. ین ژاپن همانطور که دیروز مشخص شد اگر USDJPY در کف های بازار همچنان مورد حمایت بازار قرار بگیرد، به کانون توجهات G10 بودن در میان بحث های در حال رشد ادامه خواهد داد، اما هیات منصفه قطعا در این یکی دخالتی ندارد. در حالیکه باید انتظار حساسیت افزایش یافته به ریسک تیترهای خبری را داشته باشیم با اینحال همچنانکه ترسناکی آن از بین می رود، احتمالات این هستند که بازارها بر می گردند. در عین حال، معامله گران در وضعیت گوش بزنگ تیترهای خبری باقی می مانند. بویژه، بازار هنوز مشتاقانه زیر نظر دارد که چین چگونه به بالا گرفتن بی سابقه تنش کره شمالی پاسخ می دهد.

تقویم اقتصادی هفته4-8 سپتامبر

چشم انداز رویدادهای اقتصادی هفتگی بازارفارکس  4 سپتامبر تا 8 سپتامبر 2017

دلار تحت فشار قرار داشت اما قادر به برگشت شد. هفته پیش رو شامل تصمیم رویداد نرخ بهره در استرالیا، کانادا و منطقه اروپا، و نیز دیگر رویدادهای می باشد.
نبود تمایل به افزایش نرخ بهره از سوی یلن در جکسون هول به فشار خود بر روی دلار ادامه داد. کره شمالی یک موشک بر فراز ژاپن شلیک کرد و این یک واکنش ریسک گریزی را باعث شد، که به صعود ین ژاپن کمک کرد. هرچند، داده های مثبت ایالات متحده، مانند رشد 3% GDP، باعث تقویت دلار و احیای آن شد. گزارش مشاغل بنوعی ناامید کننده بود با یک افزایش 156000 شغلی. EURUSD به بالای 1.20 جهش کرد اما به سرعت نیز دچار افت کشد. با وجود تورم بالاتر، یورو با عنایت به گزارش هایی که حاکی از این بود که ECB مایل به قدرت گرفتن ارزش نیست دچار افت شد. پوند هفته ای بدون روند مشخص داشت، بهمراه امیدهایی برای برگزاری یک نشست Brexit شکننده بعنوان واقعیت سخت مذاکرات.

سه شنبه 5 سپتامبر

تصمیم نرخ بهره استرالیا: سه شنبه ساعت 4:30 بامداد
بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره خود را در آگوست سال 2016 تا 1.5% کاهش داد و از آن به بعد آن را تغییر نداده است. این نوبت فرقی نخواهد کرد. در چند ماه گذشته، RBA پیامهای بدون جهتی در رابطه با حرکات بعدی خودشان ارسال کرده اند، اما یک چیز روشن است: آنها از قوی بودن دلار استرالیا خشنود نیستند. آیا اکنون اقدام به کاهش ارزش ارز خودشان خواهد کرد؟

شاخص PMI بریتانیا: سه شنبه ساعت 8:30
سومین سری شاخص های PMI، مهمترین آنهاست، بخاطر اینکه برای بزرگترین بخش است. در ماه جولای، این رقم در 53.8 واحد قرار گرفت، یعنی در منطقه رشد، اما زیر سطوح مشاهده شده در اوایل سال بود. انتشار این داده تاثیر چشمگیری بر روی پوند دارد. پیش بینی ها برای 53.6 است.

چهارشنبه 6 سپتامبر

GDP استرالیا: چهارشنبه ساعت 1:30 بامداد
GDP استرالیا نیز بعنوان نماینده  رشد چین و نسبت آن به اقتصاد جهانی می باشد. در سه ماه نخست، اقتصاد این کشور 0.3% رشد کرد. در حالیکه این ازانتظارات اولیه فراتر رفته است، در شرایط مطلق این میزان رشد چشمگیر نیست. اقتصاددانان انتظار نرخ رشد 0.9% را در مقیاس سه ماهه در سه ماهه دوم 2017 داشتند.

شاخص PMI غیرتولیدی ایالات متحده موسسه ISM: چهارشنبه ساعت 14:00
این گزارش برای بخش خدمات معمولا پیش از NFP منتشر می شود و نقش یک شاخص را دارد. این نوبت، شش روز پس از انتشار NFP منتشر شد، که به آن فضای خودش را اختصاص داد. در ماه جولای، ISM یک افت ناامید کننده در شاخص را گزارش داد: 53.9، یک افت 3.5 واحدی از ماه ژوئن و پایین ترین رقم از آگوست 2016 به این سو. انتظار یک برگشت تا سطوح بالاتر می رود، یعنی تا 55.5 واحد.

تصمیم نرخ بهره کانادا: چهارشنبه ساعت 14:00

بانک مرکزی کانادا نرخ بهره را در ماه جولای بالا برد و همچنین بیانیه ای متمایل به افزایش نرخ بهره صادر کرد. دلار کانادا قبل و بعد از تصمیم جهش کرد. از آن به بعد، دلار کانادا ارزشش کاهش یافت و BoC مشاهده نمی شود که زیاد مشتاق افزایش نرخ بهره به این زودی ها باشد. این نوبت، انتظار هیچ تغییری نمی رود، اما بیانیه بعد از آن به دقت زیر نظر خواهد بود تا نشانه ای درباره افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر بیابند. تمامی گزینه ها روی میز قرار دارند.

پنجشنبه 7 سپتامبر

تصمیم نرخ بهره ECB: پنج شنبه ساعت 11:45، کنفرانس مطبوعاتی در ساعت 12:30
آیا ECB کاهش تدریجی QE را اعلام خواهد کرد؟ و مقیاس آن چه خواهد بود؟ اینها سوالاتی هستند که EURUSD را در لبه خطر قرار داده است. طبق آنچه ماریو دراگی ریاست ECB در تصمیم قبلی خود گفته است، ما می دانیم که بانک مرکزی تصمیمی برای سقوط خواهد گرفت. طرح خرید اوراق قرضه در حال حاضر شامل 60 میلیارد یورو برای هر ماه تا پایان سال 2017 می باشد و سوال بزرگ برای آینده این برنامه در اوایل سال 2018 است. آیا کاهش 20 میلیاردی دیگری را ایجاد خواهد کرد اما برنامه را برای مدت طولانی تری انجام خواهد داد؟ یا اینکه آیا مقیاس آن را ماهانه کرده و بزودی آن را پایان خواهد بخشید؟ ECB می تواند همچنین تصمیم برای نشست ماه اکتبر را بتاخیر بیاندازد، اما تصمیم گیری اکنون معنی بیشتری می دهد. ECB پیش بینی های جدید را برای تورم و رشد هم اکنون منتشر می کند و آنها معمولا در حدود تصمیماتی که شامل پیش بینی های جدید است تصمیم می گیرند. EURUSD در حال نفس گرفتن است.

GDP ژاپن (نهایی): پنج شنبه ساعت 23:50
انتشار GDP مقدماتی سه ماهه دوم ژاپن بسیار بهتر از انتظار بود: یک رشد سه ماهه 1%. آیا در این نوبت کاهش خواهد یافت؟ اعداد GDP ژاپن شاهد تجدیدنظرهای قابل توجهی است. برآورد برای این نوبت کاهش تا 0.7% است.

جمعه 8 سپتامبر

گزارش مشاغل کانادا: جمعه ساعت 12:30
با انتشار زودهنگام گزارش مشاغل ایالات متحده، سنجش کشور کانادا زمان خود را برای جلب توجه دارد. کانادا یک افزایش 10900 شغبی را در ماه جولای گزارش داده است. نتیجه مناسب باندازه اغلب گزارش های سال 2017 تابحال تاثیرگذار نبود. نرخ بیکاری در 6.3% قرار دارد. یک افزایش 15000 شغلی برآورد می شود. انتظار می رود نرخ بیکاری بدون تغییر در 6.3% باقی بماند.

تمام ساعات بر اساس زمان بین المللی گرینویچ (GMT)

روند ضعیف تر در استخدام در ماه آگوست

•روند ضعیف تر در استخدام اما مصرف کنندگان همچنان در وضعیت اعتماد
•استخدام کنندگان در ایالات متحده 156000 شغل جدید در ماه آگوست افزودند، در حالیکه نرخ بیکاری تا 4.4% افزایش یافت. میانگین درآمد ساعتی کمی افزایش یافت و 2.5% طی سال گذشته صعود داشته است.
•فعالیت تولیدی در ماه آگوست تقویت شد، شاخص ISM تا یک سقف 6 ساله 58.8 افزایش یافت.
•شاخص اعتماد مصرف کننده بر سر دیدگاههای بهبود یافته درباره شرایط جاری و مورد انتظار در ماه آگوست تا 122.9 رشد کرد.

مقادیر headline و core تورم PCE 0.1% در ماه جولای افزایش یافتند. تورم core تنها 1.4% طی سال گذشته افزایش داشت، که کمترین افزایش از اواخر سال 2015 به این سو می باشد.
رشد حقوق بگیران در ماه آگوست با افزودن 156000 شغل کاهش یافت. ارزش دارد توجه کنیم که عدد اولیه برای حقوق بگیران ماه آگوست از نظر تاریخی شاهد بزرگترین تجدیدنظرهای صعودی بین اولین و سومین نوبت انتشار بوده است. طی پنج سال گذشته، آمار حقوق بگیران ماه آگوست بطور میانگین به تعداد 46000 شغل تجدید نظر صعودی شده است، که نشان دهنده این است درباره حد کاهش ممکن است مبالغه شده باشد. بنابر این گفته، رشد مشاغل برای ماه ژوئن و جولای نیز به مقدار کل 41000 شغل مورد تجدیدنظر نزولی قرار گرفت و این نشان می دهد که روند استخدام واقعا کاهش یافته است. نرخ بیکاری با عنایت به یک افت در سنجش استخدام خانوار تا 4.4% افزایش یافت. نرخ مشارکت نیروی کار بدون تغییر در 62.9% قرار داشت.

اسپرد طلا در بروکر های مختلف

مقایسه اسپرد طلا، جفت ارز AUD/CHF وAUD/CAD در چند بروکر مختلف

کاهش ارزش دلار در usdcad

تحلیل فاندامنتال بازار فارکس 31 آگوست2017
آرامش بیشتر در eurusd همچنانکه دلار برگشت خود بر سر رشد gdp و nfp موسسه adp را ادامه می دهد
برگشت طوفانی دلار به زندگی
کاهش ارزش دلار در usdcad پس از بهبودی در gdp ایالات متحده و گفتگو برای اصلاحات مالیاتی


دلار برگشت طوفانی به زندگی داشت که این بواسطه رشد gdp ایالات متحده و داده بازار کار این کشور بود. همچنین، سرمایه گذاران سریعا از کنار تاثیرات اقدام اخیر کره شمالی را گذشتند همچنانکه دارایی های ایمن جذابیت خود را از دست دادند و بازارهای دارایی و سهام برگشت خود را به نمایش گذاشتند.
جریانات ریسک گریزی در حال تبدیل شدن به رویدادی کوتاه مدت می باشد و ثابت می کند که فرصتهای بی نظیری برای ریسک پذیری در اختیار سرمایه گذاران می گذارد. دور اخیر ریسک گریزی طی ضربان مشخصی به پایان رسیده بود چرا که سرمایه گذاران همانطور که مخالف تشدید اقدامات نظامی در کره شمالی بودند به روی هم انباشتن سیاست دلپذیر بانک مرکزی ادامه می دهند.
همچنین، نبود محرک هایی از سوی ترامپ و پاسخ های حساب شده بیشتر از سوی کاخ سفید بیشتر به سوی نفت مشاهده شد و عصبانیت سرمایه گذار را خواباند. در کل بازارها به سرعت آرامش خود را دوباره بدست آوردند.
طوفان هاروی همچنان ردپای کثیف خود را با در هم کوبیدن جنوب شرق تگزاس و اجتماعات ساحلی لوئیزیانا ادامه می دهد ضمن اینکه بطور منفی بر روی تقاضای نفت خام از سوی قبل صنعت پتروشیمی ایالات متحده تاثیر می گذارد. بنابراین در حالیکه بهای حق العمل کاری برای تولید سوخت خودرو افزایش می یابد، بهای wti به سقوط خود ادامه می دهد چرا که محل های کمتری برای افزایش فرآیند تولید سوخت خودرو در دسترس می باشد.
اما بطور فزاینده ای برای معامله گران، کاهش ناشی از طوفان هاروی سطح کاملا جدید از بحث ها در رابطه با مرحله نهایی سقف بدهی را الهام بخشید بعنوان اینکه چگونه دولت ایالات متحده نیازهای کمک فدرال را در میان بحث ها درباره سقف بدهی برآورده خواهد کرد. اما منطق باید اینطور دیکته کند که اقدام برای عدم اثبات افزایش سقف بدهی اثباتی برای یک خودکشی سیاسی برای آنهایی خواهد بود که با توجه به عنصر انسان دوستانه بحران طبیعی اخیر در مخالفت می باشند.

رفع نگرانی سرمایه گذاران در مورد کره شمالی

تیترهای داغ و تحلیل روزانه، پنجشنبه 31 2017August

• ادامه برگشت دلار بر سر داده های ایالات متحده؛ کاهش انرژی یورو برای ادامه مسیر
• بازیابی پوزیشن های زیان دیده توسط دلار

افزایش ارزش دلار بدلیل افزایش شدید GDP

نشانه هایی از بیدار شدن طلا همچنانکه GDP به سمت بالا تجدیدنظر شد
طلا حرکات کوچکی در ساعات کاری روز چهارشنبه از خود نشان داد. در معاملات آمریکای شمالی، طلای اسپات در قیمت 1309.06$ معامله می شود، یعنی 0.03% نزول در روز کاری. در خبرهای اقتصادی، GDP مقدماتی یک افزایش قدرتمند 3.0% را برجای گذاشت که بالاتر از پیش بینی ها برای 2.7% رشد بود. خبرهای مثبت بیشتری از سوی اشتغال در کار بود، چرا که NFP موسسه ADP تا 237000 نفر جهش داشت، که پیش بینی ها برای 185000 نفر را در هم شکست. روز پنج شنبه، ایالات متحده آمار مدعیان بیکاری را منتشر می کند.

نشانه های تغییرات کوچک پوند ضمن جهش در GDP
پوند به هفته بدون رویداد خود ادامه می دهد. در بازار روز چهارشنبه آمریکای شمالی، این جفت ارز در قیمت 1.2914 معامله می شود، که 0.04% در روز کاهش یافته است. در خط خبری، استقراض خالص بریتانیا به افراد تا 4.8 میلیارد پوند کاهش یافته است، که از پیش بینی ها برای 5.3 میلیارد پوند عقب مانده است. این سومین ماه از رقم پایین را مشخص کرده است. در ایالات متحده، GDP مقدماتی با یک افزایش 3.0% تند و پرشیب بازار را تحت تاثیر خود قرار داد و بالاتر از پیش بینی ها برای 2.7% ظاهر شد. خبرهای مثبت بیشتری در بخش اشتغال وجود داشت، چرا که آمار NFP موسسه ADP با درهم کوبیدن پیش بینی ها برای 185000 نفر تا 237000 نفر جهش داشت. در ادامه روز چهارشنبه، ژاپن تولید صنعتی خود را منتشر کرد، که بازار آماده یک کاهش 0.4% بود. روز پنج شنبه، میزبان رویدادهای کلیدی در ایالات متحده می باشد که مهمترین آنها مدعیان بیکاری این کشور می باشد.

سرمایه گذاران نگرانی ها درباره کره شمالی را کنار گذاشتند
وقتی به بازار دارایی و هام می رسیم، استراتژی "نوسان را بفروش، دره ها را بخر" برای مدتی ذهنیت سرمایه گذار بوده است. به نظر می رسد پس از آنکه سرمایه گذاران تردید در بازار را که در ساعات اولیه صبح روز سه شنبه پیرو خبری که کره شمالی یک موشک را بر فراز ژاپن شلیک کرده بود،ایجاد شده بود را کنار گذاشتند،و این ذهنیت در حال تقویت است.