حرکت بدون جهت در بازارهای سهام

تحلیل فاندامنتال بازار ارز

پنجشنبه 25 ژانویه2018

حرکت بدون جهت مشخص در بازارهای سهام جهانی در حالیکه دلار همچنان زیر فشار است

داده بازار نیروی کار بریتانیا با صعود خود بازار را غافلگیر کرد

تمرکز امروز بازار بر روی اعلامیه ساست پولی ECB در ساعت 12:45 دقیقه بوقت گرینویچ

بازارهای دارایی و سهام ایالات متحده دیروز جهت مشخصی در حرکت خود نداشتند در حالیکه بازار شاخص های دارایی و سهام عمدتا سقوط کردند. دلار در کل بازار ضعیف شد که بخشی از آن بدلیل موضع تهاجمی اخیر تجارت ایالات متحده و نظرات نیوچین وزیر خزانه داری بود که نشان می دهد ضعف بیشتر دلار نگرانی بانک مرکزی نیست.

پوند و رئال برزیل بهترین عملکرد را در بازار ارزی داشتند و نفت خام تا بالاترین سطح از اوایل 2015 به این سو رالی کرد چرا که کاهش موجودی ذخایر در ایالات متحده ادامه یافت.

دیروز داده بازار نیروی کار بریتانیا با صعود خود بازار را غافلگیر کرد چرا که بازار کار به میزان 102000 نفر در ماه نوامبر رشد کرد که باعث تقویت تمایلات مثبت اخیر روی پوند شد. هرچند، رشد دستمزد با وجود یک افزایش در بخش core درآمدها بدون تغییر باقی ماند.

دیروز و در طول شب گذشته روند حرکت صعودی در پوند/دلار همه را غافلگیر کرد اما تمرکز امروز با توجه به پیش رو بودن نشست ECB و این حقیقت که یورو/پوند درست بالای کف 6 ماهه در حدود 0.8690 در حال نوسان است احتمالا بر روی یورو/پوند خواهد بود.

حمایت کوتاه مدت پوند/دلار در 1.4170 قرار دارد در حالیکه سطح مقاومت آن در طول شب گذشته در 1.4328 بود. در یورو/پوند، سطح حمایت در 0.8690 و سطح مقاومت در 0.8740 قرار دارد.

دیروز پس از آنکه یک دادگاه از محکومیت فساد لولا رییس جمهور سابق برزیل حمایت کرد که این حمایت کار را برای اجرای ریاست جمهوری در سال جاری سخت تر خواهد نمود و در نتیجه دارایی های برزیلی و رئال برزیل عملکرد خوبی داشتند.

تمرکز امروز بازار بر روی نشست ECB است و شرکت کنندگان بازار بدنبال نشانه هایی از تغییرات در سیاست راهبردی پیش روی این بانک می باشند.بخش تحقیقات بارکلیز انتظار دارد دراگی سیاست پولی خود را امروز بدون تغییر حفظ کند. انتظار هیچگونه تغییری در سیاست راهبردی تا ماه آوریل و آغاز افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر نمی رود

چشم انداز هفتگی فارکس8-12 ژانویه

:key:چشم انداز هفتگی بازار ارز 8-12 ژانویه 2018

سال 2017 به پایان رسید و سال 2018 آغاز شد: دلار همچنان زیر فشار قرار دارد، اما واقعا از هم نپاشید. آیا این وضعیت ادامه خواهد یافت؟ تورم و خرده فروشی ایالات متحده داده هایی هستند که در دومین هفته سال 2018 قرار دارند. اهم این خبرها را تقدیم شما می کنیم.
دلار با انتشار داده عالی شاخص PMI تولید موسسه ISM تلاشی برای بازیابی انجام داد، این در حالی بود که بیانیه فدرال رزرو در همراهی با بازار نبود. هرچند، این وضعیت خیلی طول نکشید و داده NFP با افزایش 148000 شغل انتظارات را برآورده نکرد. دستمزدها در نرخ 2.5% سالانه باقی ماند. یورو در سقف های چالش برانگیز ایستاد در حالیکه پوند توانست اهمیتی به داده متوسط PMI ندهد. بهای نفت خام به پیشروی خود ادامه داد اما دلار کانادا قادر به انجام حرکتی بزرگ نشد.

🗝مذاکرات جان ویلیامز: دوشنبه ساعت 18:35
ریاست فدرال رزرو سانفرانسیسکو در جلسه درباره تورم در واشینگتن شرکت خواهد کرد. موضوع این مذاکرات نه تنها بسیار مربوط به دلار است، بلکه ویلیامز امسال یکی از اعضای دارای حق رای می باشد. آیا او نگرانی درباره افزایش کند در در دستمزدها را شرح خواهد داد؟ یا اینکه آیا همانطور که همیشه خوشبین بوده است؛ این بار نیز خوشبین باقی خواهد ماند؟

🗝اعلام فرصت های شغلی JOLTS: سه شنبه ساعت 15:00
فدرال رزرو تعداد فرصتهای شغلی را زیر نظر می گیرد، در نتیجه اینکار با وجود تاخیر در انتشار آن را با اهمیت می کند: چند روز پس از آنکه گزارش مشاغل ماه دسامبر منتشر شد، ما اکنون گزارش ماه نوامبر را دریافت خواهیم کرد. پس از نشان دادن 6 میلیون فرصت صغلی جدید کاری در مقیاس سالانه برای ماه نوامبر، پیش بینی ها اکنون برای یک افزایش کوچک تا 6.05 میلیون فرصت شغلی می باشد.

🗝موجودی ذخایر نفت خام: چهارشنبه ساعت 15:30
بهای نفت خام با عنایت به افزایش اخیر در قیمت ها در حال مهم تر شدن است. همچنین قابل ذکر است که همبستگی منفی بین بهای نفت خام و دلار وجود دارد. افزایش بیشتر برای بهای نفت خام دلالت بر فشار بیشتر بر روی دلار دارد. گزارش هفتگی موجودی ذخایر محرکی برای طلای سیاه است. کاهش 7.4 میلیون بشکه ای در گزارش اخیر دیده شده است.

🗝بیانیه پس از نشست ECB: پنج شنبه ساعت 12:30
بانک مرکزی اروپا طی تصمیمی که قبلا در ماه اکتبر اتخاذ کرده بود، در ماه ژانویه کاهش خرید اوراق قرضه را آغاز کرد. هرچند، اختلاف نظرهایی بین اعضای ECB درباره حرکات بعدی و سطح نگرانی درباره تورم پایین وجود دارد. در نشست ماه دسامبر، دراگی به شکلی برای کاهش ارزش یورو تلاش کرد، اما این تلاش بطور واضح با شکست روبرو شد. بیانیه این نشست ممکن فاش سازد که در بین مقامات ECB درباره پایان برنامه QE در ماه سپتامبر چه اختلافاتی وجود دارد، یا شاید بعدا مشخص شود.

🗝شاخص PPI ایالات متحده: پنج شنبه ساعت 13:30
بهای تولید کننده بعضی اوقات بعنوان "تورم در خط لوله" دیده می شود اما افزایش های اخیر منتج به بهای مصرف کننده بالاتر نشده است. شاخص headline PPI در ماه نوامبر 0.4% افزایش یافته است، که برابر با انتظارات بود. اکنون پیش بینی برای یک افزایش 0.2% است. شاخص core PPI با افزایش 0.3% بازار را غافلگیر کرد و اکنون پیش بینی ها برای رشد 0.2% است.

🗝سخنرانی ویلیام دادلی: پنج شنبه 20:30
ویلیام دادلی در شرف پایان کار فدرال رزرو نیویورک در نیویورک سخنرانی خواهد کرد. دیدگاههای او اغلب بازتاب دیدگاه های ژانت یلن ریاست نزدیک به پایان کار فدرال رزرو است. جی پاول ریاست جدید همیشه هم رای با انتظارات بوده است، بنابراین شاید افکار آقای دادلی نیز بازتاب ریاست جدید فدرال رزرو باشد.

🗝شاخص CPI ایالات متحده: جمعه ساعت 13:30
فدرال رزرو در معمای تورم پایین گرفتار شده است. با رشد بالاتر از انتظار GDP و افزایشی قدرتمند در اشتغال، مدلهای اقتصادی اشاره به قیمت های بالاتر دارد. با اینحال هنوز این اتفاق نیافتاده است و شاید روند بالا بردن نرخ بهره فدرال رزرو را کند نماید. در ماه نوامبر، شاخص headline CPI 0.4% افزایش یافت اما core CPI با تنها 0.1% رشد، نه برای این اولین بار، بازار را ناامید کرد. اکنون آخرین گزارش سال 2017 را دریافت خواهیم کرد و اگر core CPI تغییری نکند، جی پاول ریاست جدید فدرال رزرو آغازی سخت را در منصب جدید خود خواهد اشت. انتظار می رود مقادیر headline وCore در شاخص CPI دراین نوبت به مقدار 0.2% افزایش یابند.

:dvd:خرده فروشی ایالات متحده: جمعه ساعت 13:30
اقتصاد آمریکایی متمرکز بر مصرف است، که این تمرکز گزارش مذکور را در سطح بالایی از اهمیت قرار می دهد. در حالیکه تورم در حال مهم شدن و جلب توجه است، خرده فروشی هنوز هم بازار را با وجود انتشار در یک زمان حرکت می دهد. در ماه نوامبر، حجم فروش ها 0.8% افزایش یافت در حالیکه core sales 1% جهش داشت. آیا شهروندان آمریکایی خریدهای کریسمس زیادی را انجام داده اند؟ پیش بینی می شود داده خرده فروشیheadline 0.5% افزایش یابد در حالیکه core sales حامل انتظارات برای رشدی 0.4% است.

* تمامی ساعات بر اساس زمان بین المللی گرینویچ (GMT) می باشد.

توافق اوپک برسر تمدید کاهش تولید نفت

تحلیل فاندامنتال

جمعه 1 دسامبر 2017

توافق کشورهای اوپک و غیر اوپک درباره تمدید کاهش تولید تا پایان 2018

در یکصد و سی و هفتمین نشست کنفرانس اوپک، اعضای اوپک بر این توافق کردند که بازار نفت خام جهانی در جهت درستی در حرکت است. تنطیم میزان تولید تا به این تاریخ تاثیر مورد نظر آنها را دارد، و میزان موجودی ذخایر به میزان نصف هدف آنها در سال 2017 سقوط کرده کرده است.

این کاهش در موجودی ذخایر در نتیجه ترکیبی از تقاضای بالاتر از انتظار و نرخ های مورد توافق در میان اعضای اوپک و غیر اوپک در رابطه با مظنه های قیمت آنهاست.

انتظار می رود در حالیکه از دوره ای از تقاضای کمتر بر مبنای فصل عبور می کنیم روند کاهش موجودی ذخایر کند شود (یا حتی روند معکوس بخود بگیرد)، اما اوپک برآورد می کند با تمدید کاهش عرضه تا پایان 2018 موجودی ذخایر تا میانگین 5 ساله خود سقوط کند.

بر این اساس، کشورهای عضو اوپک و غیر اوپک امروز درباره تمدید کاهش تولید تا پایان 2018 توافق کردند. این گروه تمایل دارند تا شرایط بازار را در ژوئن سال آینده ارزیابی کرده تا در نظر بگیرند که آیا تغییری در این روند لازم است یا خیر.
گزارش ها نشان می دهند که تمدید امروز در کاهش عرضه برای نخستین بار شامل کشورهای لیبی و نیجریه می شود، بهمراه توافقی درباره حد مشترکی بالاتر از سطوح تولید ترکیبی فعلی. به این ترتیب، این مشمولیت - که در ماه ژانویه اجرایی خواهد شد - تاثیری بر روی سطوح جاری نخواهد داشت.

پیش از نشست امروز، روسیه قصد گفتگو درباره استراتژی خروج بمنظور کسب مقداری شفافیت درباره اینکه پس از متعادل تر شدن بازار چه اتفاقی قرار است بیافتد را داشت. در همین حال، وزیر نفت عربستان سعودی اشاره کرد با توجه به اینکه هنوز مقدار زیادی از موجودی ذخایر وجود دارد که باید حذف شود، برای این مباحثات و گفتگوها خیلی زود است. تا کنون، اشاره ای به چگونگی خروج از فاز کاهش تولید به مجرد متعادل شدن بازار نشده است.

ادامه کاهش بهای نفت خام

تیترهای داغ و تحلیل روزانه چهارشنبه 30 2017August

• حرکت جانبی دلار کانادا در بازار آسیا
• ضعف در حرکت فرانک سوییس، پیش از انتشار داده های کلیدی در سوییس
• کاهش ارزش معاملات ین ژاپن در ساعات صبحگاهی
• سقوط عافلگیر کننده شاخص مسکن NHP بریتانیا
• افزایش غیرمنتظره شاخص اعتماد مصرف کننده آلمان تا بالاترین سطح از اکتبر 2001 به این سو در ماه سپتامبر
• کاهش مجوزهای ساخت استرالیا در ماه جولای

ادامه کاهش بهای نفت خام در حالیکه طوفان به خروش خود ادامه می دهد

• اشباع در عرضه نفت خام وضعیت تانکرهای پهلو گرفته در ساحل و در انتظار باز شدن پالایشگاه را بدتر می کند
• داده های هواشناسی نشان می دهد طوفان ممکن است ناحیه پالایشگاهی لوئیزیانا را هدف قرار بدهد
• ارقام موجودی نفت خام EIA را که امروز منتشر می شود زیر نظر داشته باشید
بهای نفت خام در طول شب گذشته زیر فشار نزولی باقی ماند چرا که آسیب جاری حاصل از سیل در تگزاس و سواحل خلیج، به ویران کردن در میان پالایشگاه ها ادامه می دهد. متعاقبا، آنچه که بطور بالقوه گران ترین در یک دهه اخیر نامیده می شود، به شدت در حال تاثیرگذاری بر روی عملیات پالایشگاهی در سرتاسر ایالات متحده می باشد. در حقیقت، اگر بارندگی و سیل به حرکت خود طبق پیش بینی ها ادامه دهد، ما ممکن است شاهد تاثیرات بیشتری برای تولید سوخت خودرو در نواحی وسیع تری از جنوب باشیم. متعاقبا، ممکن است کاهش قیمت بیشتری را برای طلای سیاه در گزینه های موجود در روزهای پیش رو داشته باشیم.

بارانهای هاروی بهمراه داده مثبت موجودی نفت خام ایالات متحده
نفت خام همچنان در دونیمه بازی می کند، یک نیمه واکنش مثبت برنت به داده موسسه API درباره موجودی ذخیره نفت خام ایالات متحده، و WTI در نیمه دیگر با ادامه ضعف در حالیکه طوفان هاروی تعطیلی پالایشگاه ها را تهییج کرد و ایالات متحده را بدون هیچ ادعایی درباره نفت خودش باقی گذاشت.

احیای دلار به آرامی پیش از داده مشاغل بخش خصوصی

طوفان هاروی و نگرانی ها درباره سیاست پولی Fed همچنان ارزش دلار را پایین نگاه می دارد
دلار مشتاقانه در انتظار انتشار داده اشتغال است تا روند منفی خود را در برابر ارزهای اصلی برگرداند و به ماه ششم سقوط پایین ببخشد. نگرانی ژئوپولتیکال پس از تست موشکی کره شمالی بر فراز شمال ژاپن افزایش یافت در حالیکه در ایالات متحده آسیب طوفان هاروی هنوز بطور کامل ارزیابی نشده است اما ممکن است یکی از پرهزینه ترین طوفان ها در تاریخ ایالات متحده باشد. CB نتایج بررسی شاخص اعتماد مشتری خود با عدد 122.9 واحد منتشر کرد. بهبودی از ماه گذشته به این سو یک افزایش در خوش بینی از سوی مصرف کنندگان ایالات متحده را نشان می دهد. اخبار به تنهایی برای شکستن دلار روند نزولی ارزش دلار در برابر ارزهای اصلی کافی نبود، اما گپ موجود را پیش از انتشار داده مشاغل بخش خصوصی پر کرد.

توقف در حرکت دلار
دلار یک سه شنبه برگشتی قدرتمند را بر سر نشانه های از اقتصاد مثبت را به اجرا گذاشت. فرانک سوییس بهترین عملکرد را در روز سه شنبه داشت در حالیکه ین ژاپن با تاخیر این عملکرد را داشت. خرده فروشی ژاپن خبر بعدی است که منتشر می شود. طلا و نقره دیروز به اهداف قیمتی خود رسیدند.

 ادامه رالی طلا بر سر عصبانیت کره شمالی
طلا به صعودهای خود در برابر دلار ادامه می دهد، و برای سومین روز متوالی صعود کرده است. در معاملات آمریکای شمالی، طلای اسپات در قیمت 1314.58$ معامله می شود، با 0.35% افزایش طی دیروز. در خبرهای اقتصادی، شاخص اعتماد مصرف کننده CB تا 122.9 بهبود یافت، بالاتر از پیش بینی ها برای 120.9 واحد. روز چهارشنبه ایالات متحده دو خبر کلیدی را منتشر خواهد کرد – تغییرات NFE توسط موسسه ADP و GDP مقدماتی برای سه ماهه دوم. بازارها انتظار یک افزایش قدرتمند 2.7% را برای GDP دارند، و یک عدد غافلگیر کننده می تواند تاثیر قوی بر روی قیمت طلا بگذارد.

برگشت ین ژاپن در بازار آسیا

تیترهای داغ و تحلیل روزانه سه شنبه 29 2017August

 • ارزش بالاتر معاملات دلار استرالیا در صبح امروز
• افزایش مرزی ارزش معاملات یورو پیش از انتشار داده اعتماد مصرف کننده GfK آلمان
• دور سوم گفتگوهای Brexit در بروکسل در جریان است
• برگشت ین ژاپن در بازار آسیا
• کمی افزایش در ارزش معاملات فرانک سوییس در صبح امروز
• افزایش ارزش معاملات دلار کانادا در صبح امروز

آیا یورو به رالی خود ادامه خواهد داد؟
• حرکت خزنده قیمت به سمت سطح 1.20
• RSI در نزدیکی سطوح بیش خرید
• مراقب دوره حرکت میانه قیمت پیش از آنکه شکست 1.20 منجر به افزایش سریع قیمت شود باشید
یورو طی چند هفته گذشته به حرکت خزنده خود به سمت بالا ادامه داد چرا که این جفت ارز یک سقف جدید برای سال جدید شکل داده است. بخش اعظم فشار صعودی مربوط به اقتصاد ضعیف ایالات متحده بوده است که باعث تحریک جریانات خروج سرمایه از دلار شده است و این با خود مقداری شرایط قوی برای EURUSD بارمغان آورده است. هرچند، باید مشاهده شود که آیا این جفت ارز می تواند به سطح روانی 1.20 هجوم ببرد، که در روزهای پیش رو مانند مقاومتی خنثی عمل خواهند کرد.

افزایش قیمت طلا و ین بر سر تست های موشکی کره شمالی

فروش مجدد دلار و تست موشکی کره شمالی قیمت طلا و نقره را فوق العاده بالا برد.
افزایش قیمت طلا در اوایل بازار آسیا، با جهش از 1310 تا 1325 در یک پله چرا که کره شمالی یک تست موشکی را انجام داد که از روی آسمان ژاپن عبور کرد. طلا از زمانی که USDJPY و Nikkei مقداری از زیان های خودشان را جبران کردند اما هنوز در قیمت 1318.00$ و با 0.60% صعود در روز قرار دارد. ریسک گریزی پیرو تست موشکی صبح امروز باید شاهد این باشد که طلا در هر پولبک و عقب نشینی از این سطوح مورد تقاضا قرار بگیرد.

درست همانطور که طوفان هاروی تیترهای خبری را با آسیب بیشتر زدن به طرفداران صعود دلار از طریق کاهش مستمر امیدها برای یک افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر ربوده است، ارزش دارایی های ایمن پس از آنکه در خبرهایی از سوی ژاپن مبنی بر این منتشر شد که کره شمالی یک موشک را در مسیر ژاپن شلیک کرده و از آسمان جزیره هوکایدو عبود کرده و حدود 1000 کیلومتری شرق ژاپن فرود آمده است ارزش دارایی های ایمن افزایش یافت. هر دو معاملات پرمیوم خرید در طلا و نقره به اهداف نهایی خود برخورد کرد (طلا از نقطه ورود 1222$ تا 1300$ و نقره از نقطه ورود 15.90$ تا قیمت نهایی 17.5$ ). نمودار زیر قویترین و ضعیف ترین ارزها/فلزات را از ساعت 10 صبح بوقت لندن نشان می دهد.

رویاهای نفت خام و نفت خام شیرین از این موارد تشکیل شده اند

بخت و اقبال معکوس برای نفت خام بهمراه حمایت از برنت توسط اوپک، و طوفان هاروی در حال از کاهش بهای WTI می باشد.
نفت خام WTI در طول شب گذشته به میزان 2.60% سقوط کرد در حالیکه فیوچرز سوخت خودرو 3.50% طی حرکتی مخالف بصیرت افزایش یافت. آنچه وال استریت بطور واضح در حال تاثیر گرفتن از آن است از آنجاییکه تاثیرات سیل و طوفان هاروی آشکار شده است، این می باشد که ایالات متحده مقدار زیادی نفت خام در اختیار دارد، و مشکل پالایش و تبدیل آن به محصولات قابل استفاده و سپس انتقال آن به جایی که نیاز است می باشد. این شاید مزیت آن نسبت به پالایشگاههای آسیای را بخوبی ثابت کند، کشوری که ظرفیت پالایش فوری قابل دسترس دارد، باید این ظرفیت در تگزاس و لوئیزیانا برای مدت زیادی از مدار خارج شود. با داشتن پالایشگاههایی در آسیا که بطور ناگهانی برای تامین سفارشات سوخت خودرو و جت جهت حمل و تحویل به ایالات متحده مورد نیاز می باشد.

کاهش ارزش دلار کانادا در USDCAD در روز دوشنبه پیش از انتشار داده اشتغال ایالات متحده

دلار کانادا هفته خود را در محدوده حرکتی باریکی در برابر دلار آغاز کرد. طوفان هاروی به ویران کردن خود در تگزاس ادامه می دهد و به بخش انرژی آسیب رسانده است چرا که پالایشگاه ها را مجبور به بستن کرده و قیمت سوخت خودرو را افزایش داده است. دلار در نزدیکی پایان روز کاری دوشنبه یک برگشت را ترتیب داد و در تقویم اقتصادی بدنبال حمایت بیشتری می گردد. ترامپ نیز یک توییت ارسال کرد که طی آن رویکرد NAFTA توسط کانادا و مکزیک را بسیار مشکل خواند. نخست وزیر کانادا جاستین ترودیو درباره توضیحات ترامپ در روز دوشنبه که می گفت چیز جدیدی وجود نداشت صحبت کرد و وعده ماندن در میز مذاکره را برای مدرن سازی این توافق داد.