رفع نگرانی سرمایه گذاران در مورد کره شمالی

تیترهای داغ و تحلیل روزانه، پنجشنبه 31 2017August

• ادامه برگشت دلار بر سر داده های ایالات متحده؛ کاهش انرژی یورو برای ادامه مسیر
• بازیابی پوزیشن های زیان دیده توسط دلار

افزایش ارزش دلار بدلیل افزایش شدید GDP

نشانه هایی از بیدار شدن طلا همچنانکه GDP به سمت بالا تجدیدنظر شد
طلا حرکات کوچکی در ساعات کاری روز چهارشنبه از خود نشان داد. در معاملات آمریکای شمالی، طلای اسپات در قیمت 1309.06$ معامله می شود، یعنی 0.03% نزول در روز کاری. در خبرهای اقتصادی، GDP مقدماتی یک افزایش قدرتمند 3.0% را برجای گذاشت که بالاتر از پیش بینی ها برای 2.7% رشد بود. خبرهای مثبت بیشتری از سوی اشتغال در کار بود، چرا که NFP موسسه ADP تا 237000 نفر جهش داشت، که پیش بینی ها برای 185000 نفر را در هم شکست. روز پنج شنبه، ایالات متحده آمار مدعیان بیکاری را منتشر می کند.

نشانه های تغییرات کوچک پوند ضمن جهش در GDP
پوند به هفته بدون رویداد خود ادامه می دهد. در بازار روز چهارشنبه آمریکای شمالی، این جفت ارز در قیمت 1.2914 معامله می شود، که 0.04% در روز کاهش یافته است. در خط خبری، استقراض خالص بریتانیا به افراد تا 4.8 میلیارد پوند کاهش یافته است، که از پیش بینی ها برای 5.3 میلیارد پوند عقب مانده است. این سومین ماه از رقم پایین را مشخص کرده است. در ایالات متحده، GDP مقدماتی با یک افزایش 3.0% تند و پرشیب بازار را تحت تاثیر خود قرار داد و بالاتر از پیش بینی ها برای 2.7% ظاهر شد. خبرهای مثبت بیشتری در بخش اشتغال وجود داشت، چرا که آمار NFP موسسه ADP با درهم کوبیدن پیش بینی ها برای 185000 نفر تا 237000 نفر جهش داشت. در ادامه روز چهارشنبه، ژاپن تولید صنعتی خود را منتشر کرد، که بازار آماده یک کاهش 0.4% بود. روز پنج شنبه، میزبان رویدادهای کلیدی در ایالات متحده می باشد که مهمترین آنها مدعیان بیکاری این کشور می باشد.

سرمایه گذاران نگرانی ها درباره کره شمالی را کنار گذاشتند
وقتی به بازار دارایی و هام می رسیم، استراتژی "نوسان را بفروش، دره ها را بخر" برای مدتی ذهنیت سرمایه گذار بوده است. به نظر می رسد پس از آنکه سرمایه گذاران تردید در بازار را که در ساعات اولیه صبح روز سه شنبه پیرو خبری که کره شمالی یک موشک را بر فراز ژاپن شلیک کرده بود،ایجاد شده بود را کنار گذاشتند،و این ذهنیت در حال تقویت است.

آیا طلا در نهایت به سطح 1300$ نفوذ خواهد کرد؟

تحلیل فاندامنتال بازار ارز 28 آگوست2017

رشد دستمزد در ایالات متحده همچنان بعنوان بخشی گمشده در اقتصاد این کشور
مذاکرات Brexit
آیا طلا در نهایت به سطح 1300$ نفوز خواهد کرد؟

روز جمعه یورو س از امتداد بخشیدن به صعودهای خود تا یک سقف 2.5 ساله و نزدیک شدن به سطح روانی 1.2 اغلب تیترهای خبری را بخود اختصاص داد. این ارز بیش از 13.4% از زمان آغاز سال جدید رشد کرده است، و معامله گران بسیاری بدنبال یک سیگنال برای بستن معاملات خرید خود در یورو هستند.
سرمایه گذاران احتمالا پیشاپیش تاثیرات "کاهش تدریجی" توسط ECB در ماه سپتامبر را پیشخور کرده اند، اما سوال بزرگ اینجا باقی می ماند که آیا یورو قادر به امتداد بخشیدن افزایش های خود از سطوح فعلی می باشد، یا اینکه یک اصلاح کوتاه مدت را آغاز خواهد نمود؟ ما بر این باوریم پاسخ این سوال در داده های ایالات متحده در این هفته نهفته است. وقتی به رفتار اوراق قرضه این کشور نگاهی می اندازیم، اختلاف بین اوراق قرضه 2 و 10 ساله از 7 جولای به این سو کاهش یافته و در حال حاضر در 0.83 واحد پایه قرار گرفته است، که خبر خوبی برای دلار نیست.
بدون داشتن هیچ داده مهمی در تقویم این هفته و بسته بودن بازارهای بریتانیادر طول امروز، معامله گران استرلینگ در انتظار انتشار نتایج دور جدید گفتگوهای بین بریتانیا و اتحادیه اروپا هستند. فعلا، نشانه ای از پیشرفت در کار نیست و نظرات متفاوت دیوید دیویس منشی گفتگوهای Brexit و مایکل بارنیز همتای اروپایی اش نشان می دهد کار زیادی لازم است تا هر دو طرف را به توافق برسانند. هرچند پوند بنظر می رسد در وضعیت اشباع فروش قرار دارد، این احتمال وجود دارد که تا زمان به واقعیت پیوستن تحولات مثبت زیر مقداری فشار باقی بماند.
طلا روز دوشنبه در قیمتی بالاتر در حال معامله است، و بنظر می رسد طرفداران صعود طلا در تلاشی دیگر قرار دارند تا قیمت 1300$ را به سمت بالا بشکنند. داده های منتشر شده از سوی CFTC ایالات متحده نشان داد معامله گران به افزودن بر معاملات خرید خود بعنوان دارایی های با بازده ادامه داده اند و هنوز هم در حال عرضه بسیار کمی هستند تا سرمایه گذاران را ترغیب کنند. هرچند ما فکر می کنیم سیاست های ایالات متحده نقش قابل توجهی را در حرکت بعدی طلا ایفا خواهد نمود. سقف بدهی و توافق Nafta در میان مواردی قرار دارند که باید به دقت زیر نظر گرفته شوند. اگر طلا مومنتوم بدست بیارود و قادر به بستن هفته در قیمتی بالاتر از 1300$ گردد، ما بر این باوریم که یک حرکت دیگر به سمت بالاتر را شاهد خواهیم بود، بهمراه پتانسیل تست سقف های 2016 در حول و حوش 1.375$.

ادامه کاهش فشار فروش روی دلار

تیترهای داغ و تحلیل روزانه 16 August

• ادامه کاهش قیمت پس از داده های قدرتمند خرده فروشی و تولید
• شروع سه ماهه سوم با خرده فروشی قوی
• خرده فروشی در ایالات متحده دلار را تقویت کرد
• کاهش ارزش دلار کانادا همزمان با برگشت خرده فروشی در ایالات متحده
• کاهش ارزش ین همزمان با خرده فروشی بالاتر از انتظار ایالات متحده

USDCAD الگوی کف مهمی را پیش از بیانیه پس از نشست FOMC شکل می دهد
از زمان برقراری یک کف دو ساله درست بالای سطح 1.2400 در اواخر ماه جولای، USDCAD یک الگوی برگشتی واضح را شکل داده است – یک کف V شکل – که مشخصه آن یک برگشت صعودی تند و پرشتاب می باشد و شباهت به حرف "V" دارد. USDCAD اغلب اوقات تمایل به تغییر جهت با این نوع از الگوی برگشتی ناگهانی دارد، بطوریکه آغاز تغییرات روند در این جفت ارز ممکن است رویدادی نسبتا سریع باشد. در حال حاضر، این الگوی برگشتی USDCAD را تا نزدیکی سطح 1.2800 پیش برده است، که همچنین جایی است که میانگین متحرک 50 روزه در حال حاضر قرار دارد.

ادامه کاهش فشار فروش روی دلار
لفاظی پرحرارت کره شمالی، تئضیحات دادلی با تمایل به افزایش نرخ بهره و صعود دوباره ای در داده مصرف کننده ایالات متحده حرکت مثبت زیرپوستی دلار و یک فشار ضعیف در فروش این ارز را باعث شده است.
از آنجاییکه آمریکایی ها کیف های خود را با شروعی مثبت در سه ماهه سوم باز می کنند، هرگز قدرت داده هزینه کرد مصرف کنندگان ایالات متحده را دست کم نگیرید، که این به بالاتر رفتن قدرت آمار خرده فروشی headline و خرده فروشی core می شود، به ترتیب با بهبودی 10 زیر گروه از 13 زیر گروه موجود در این گروه در ماه جاری کمک می کند.

پرسش: کدام کشور گروه G7 سریعترین رشد GDP را در سه ماهه دوم داشت؟ پاسخ: ژاپن
گزارش بهتر از انتظار GDP برای سه ماهه دوم بلندترین حرکت صعودی ژاپن را در یک دهه گذشته بداوم بخشید اما این بدان معنی نیست که BoJ آماده پیوستن به دیگر بانکهای مرکزی در کاهش تدریجی برنامه تطیبیقی و محرک خود است.
رشد با ثبات، این هدف ژاپن است. اقتصاد ژاپن با نرخ سالانه 4.0% در سه ماهه دوم توسعه یافته است، و در انجام این کار رشدهای متوالی سه ماهه خود را تا شش فصل تداوم بخشیده است – که این بلندترین مدت زمان رشد در بیش از یک دهه می باشد.

 

تیترهای داغ و تحلیل روزانه 2 آگوست

چهارشنبه 2 AUGUST

• کسی خواستار ارز قوی نیست
• تغییر تمرکز NZDUSD از قیمت شیر به سمت ارقام اشتغال
• حرکت لنگ دلار نیوزلند در تشکیل سقف ها
• آیا AUDUSD در شرف حرکت به سمت نزول است؟

عقب نشینی دلار از کف های چند ساله پس از داده بدون جهت PMI
افزایش روز هرگز قرار نیست دنیا را شعله ور سازد، بلکه در متن زیان های مشاهده شده در ماه های اخیر، شاید باید برای آنچه بدست آورده خشوحال باشد.
داده تولید بطور وسیعی در ماه جولای کاهش یافت، که ارقام headline را با 1.5- واحد کاهش تا 56.3 (قبلی 57.8) پایین آورد. این کاهش هنوز کمی پایین تر از انتظارات برای 56.3 بود که هنوز نسبتا در مقایسه با چین و ژاپن بالاتر است.

1MDB رویش را به سمت عقب بر می گرداند
رسوایی 1MDB دوباره نمایان می شود و پس از آنکه در پرداختهای بدهی به صندوق ذخیره ارزی ابوظبی بعنوان بخشی از اختلاف تسویه بدهی ناموفق عمل کرد، ممکن است تمایلات را در بازارهای اوراق قرضه داخلی در کوتاه مدت دچار نوسان کند.
و در حالیکه دست کشیدن از ژئوپولتیک منطقه ای از سوی کره شمالی که بنظر می رسد بخوبی شامل تشدید بیشتر باشد احتمالا نوسان محلی ناخواسته ای ایجاد خواهد کرد و ممکن است خروج سرمایه را تهییج نماید.

مهلتی برای دلار
با وجود وقفه ای در امواج پی در پی فروش دلار، لحن تغییر پذیر در بازارهای ارزی باقی مانده است، همچنانکه ترس ناشی از مجموعه ای ناشناخته بهمراه تردید سیاسی در ایالات متحده ضمن برجسته کردن ناراحتی فعلی بازار شروع می شود. اوراق قرضه خزانه داری پس از ااجماع روی PCE در قیمتی پایین تر معامله شده است، اما تمایلات بازار به سرعت تغییر یافت که باعث حرکت دادن قیمت به سمت بالا و کاهش نرخ بازدهی شد، همچنانکه بازار دوباره تاکید بر لج زار سیاسی ایالات متحده دارد.

کاهش ارزش دلار کانادا در قالب USDCAD پیش از گزارش مساغل بخش خصوصی
دلار کانادا صعودهای خود از روز قبل را به بازار برگرداند از آنجاییکه به آشفتگی در بر گیرنده مدیریت ترامپ از آنجاییکه آمار اشتغال ایالات متحده در این هفته با انتشار گزارش ADP در روز چهارشنبه منتشر خواهد شد، اولویت کمتری داده شده است. دلار کانادا در مقابل دلار از زمانی که بانک مرکزی کانادا در ماه ژوئن لحن خود از خنثی بودن را به تمایل به افزایش نرخ بهره تغییر داد. این بانک مرکزی در ماه جولای یک افزایش نرخ بهره 25 واحدی را انجام داد. دلار کانادا از آنجاییکه تردید سیاسی در واشینگتن دلار را تخریب کرده است، از ضعف دلار سود برد.

احیای دلار منتظر آمار حقوق بگیران بخش خصوصی ایالات متحده
دلار در کل بازار در برابر ارزهای اصلی پیش از انتشار گزارش مشاغل ایالات متحده در این هفته صعود کرده است. آمار ADP حقوق بگیران بخش خصوصی نخستین داده از سه داده اشتغال می باشد که اشاره به مدعیان بیکاری هفتگی و آمار NFP دارد که درباره جایی که دلار به آن سمت در حرکت است حرف زیاد است. عدد haealine مشاغل افزایش یافته و این اهمیت دارد اما بازار حتی بر روی گواهی از تورم بالاتر متمرکزتر خواهد بود. فدرال رزرو پیشاپیش نرخ بهره را دو بار در سال 2017 بالا برد، اما ممکن است در صورتی که اثبات و مدرکی برای دستمزد بالاتر بعنوان بخشی از گزارش های این هفته وجود نداشته باشد روند اجرای سیاست انقباضی را کاهش دهد.