تقویم اقتصادی هفته4-8 سپتامبر

چشم انداز رویدادهای اقتصادی هفتگی بازارفارکس  4 سپتامبر تا 8 سپتامبر 2017

دلار تحت فشار قرار داشت اما قادر به برگشت شد. هفته پیش رو شامل تصمیم رویداد نرخ بهره در استرالیا، کانادا و منطقه اروپا، و نیز دیگر رویدادهای می باشد.
نبود تمایل به افزایش نرخ بهره از سوی یلن در جکسون هول به فشار خود بر روی دلار ادامه داد. کره شمالی یک موشک بر فراز ژاپن شلیک کرد و این یک واکنش ریسک گریزی را باعث شد، که به صعود ین ژاپن کمک کرد. هرچند، داده های مثبت ایالات متحده، مانند رشد 3% GDP، باعث تقویت دلار و احیای آن شد. گزارش مشاغل بنوعی ناامید کننده بود با یک افزایش 156000 شغلی. EURUSD به بالای 1.20 جهش کرد اما به سرعت نیز دچار افت کشد. با وجود تورم بالاتر، یورو با عنایت به گزارش هایی که حاکی از این بود که ECB مایل به قدرت گرفتن ارزش نیست دچار افت شد. پوند هفته ای بدون روند مشخص داشت، بهمراه امیدهایی برای برگزاری یک نشست Brexit شکننده بعنوان واقعیت سخت مذاکرات.

سه شنبه 5 سپتامبر

تصمیم نرخ بهره استرالیا: سه شنبه ساعت 4:30 بامداد
بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره خود را در آگوست سال 2016 تا 1.5% کاهش داد و از آن به بعد آن را تغییر نداده است. این نوبت فرقی نخواهد کرد. در چند ماه گذشته، RBA پیامهای بدون جهتی در رابطه با حرکات بعدی خودشان ارسال کرده اند، اما یک چیز روشن است: آنها از قوی بودن دلار استرالیا خشنود نیستند. آیا اکنون اقدام به کاهش ارزش ارز خودشان خواهد کرد؟

شاخص PMI بریتانیا: سه شنبه ساعت 8:30
سومین سری شاخص های PMI، مهمترین آنهاست، بخاطر اینکه برای بزرگترین بخش است. در ماه جولای، این رقم در 53.8 واحد قرار گرفت، یعنی در منطقه رشد، اما زیر سطوح مشاهده شده در اوایل سال بود. انتشار این داده تاثیر چشمگیری بر روی پوند دارد. پیش بینی ها برای 53.6 است.

چهارشنبه 6 سپتامبر

GDP استرالیا: چهارشنبه ساعت 1:30 بامداد
GDP استرالیا نیز بعنوان نماینده  رشد چین و نسبت آن به اقتصاد جهانی می باشد. در سه ماه نخست، اقتصاد این کشور 0.3% رشد کرد. در حالیکه این ازانتظارات اولیه فراتر رفته است، در شرایط مطلق این میزان رشد چشمگیر نیست. اقتصاددانان انتظار نرخ رشد 0.9% را در مقیاس سه ماهه در سه ماهه دوم 2017 داشتند.

شاخص PMI غیرتولیدی ایالات متحده موسسه ISM: چهارشنبه ساعت 14:00
این گزارش برای بخش خدمات معمولا پیش از NFP منتشر می شود و نقش یک شاخص را دارد. این نوبت، شش روز پس از انتشار NFP منتشر شد، که به آن فضای خودش را اختصاص داد. در ماه جولای، ISM یک افت ناامید کننده در شاخص را گزارش داد: 53.9، یک افت 3.5 واحدی از ماه ژوئن و پایین ترین رقم از آگوست 2016 به این سو. انتظار یک برگشت تا سطوح بالاتر می رود، یعنی تا 55.5 واحد.

تصمیم نرخ بهره کانادا: چهارشنبه ساعت 14:00

بانک مرکزی کانادا نرخ بهره را در ماه جولای بالا برد و همچنین بیانیه ای متمایل به افزایش نرخ بهره صادر کرد. دلار کانادا قبل و بعد از تصمیم جهش کرد. از آن به بعد، دلار کانادا ارزشش کاهش یافت و BoC مشاهده نمی شود که زیاد مشتاق افزایش نرخ بهره به این زودی ها باشد. این نوبت، انتظار هیچ تغییری نمی رود، اما بیانیه بعد از آن به دقت زیر نظر خواهد بود تا نشانه ای درباره افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر بیابند. تمامی گزینه ها روی میز قرار دارند.

پنجشنبه 7 سپتامبر

تصمیم نرخ بهره ECB: پنج شنبه ساعت 11:45، کنفرانس مطبوعاتی در ساعت 12:30
آیا ECB کاهش تدریجی QE را اعلام خواهد کرد؟ و مقیاس آن چه خواهد بود؟ اینها سوالاتی هستند که EURUSD را در لبه خطر قرار داده است. طبق آنچه ماریو دراگی ریاست ECB در تصمیم قبلی خود گفته است، ما می دانیم که بانک مرکزی تصمیمی برای سقوط خواهد گرفت. طرح خرید اوراق قرضه در حال حاضر شامل 60 میلیارد یورو برای هر ماه تا پایان سال 2017 می باشد و سوال بزرگ برای آینده این برنامه در اوایل سال 2018 است. آیا کاهش 20 میلیاردی دیگری را ایجاد خواهد کرد اما برنامه را برای مدت طولانی تری انجام خواهد داد؟ یا اینکه آیا مقیاس آن را ماهانه کرده و بزودی آن را پایان خواهد بخشید؟ ECB می تواند همچنین تصمیم برای نشست ماه اکتبر را بتاخیر بیاندازد، اما تصمیم گیری اکنون معنی بیشتری می دهد. ECB پیش بینی های جدید را برای تورم و رشد هم اکنون منتشر می کند و آنها معمولا در حدود تصمیماتی که شامل پیش بینی های جدید است تصمیم می گیرند. EURUSD در حال نفس گرفتن است.

GDP ژاپن (نهایی): پنج شنبه ساعت 23:50
انتشار GDP مقدماتی سه ماهه دوم ژاپن بسیار بهتر از انتظار بود: یک رشد سه ماهه 1%. آیا در این نوبت کاهش خواهد یافت؟ اعداد GDP ژاپن شاهد تجدیدنظرهای قابل توجهی است. برآورد برای این نوبت کاهش تا 0.7% است.

جمعه 8 سپتامبر

گزارش مشاغل کانادا: جمعه ساعت 12:30
با انتشار زودهنگام گزارش مشاغل ایالات متحده، سنجش کشور کانادا زمان خود را برای جلب توجه دارد. کانادا یک افزایش 10900 شغبی را در ماه جولای گزارش داده است. نتیجه مناسب باندازه اغلب گزارش های سال 2017 تابحال تاثیرگذار نبود. نرخ بیکاری در 6.3% قرار دارد. یک افزایش 15000 شغلی برآورد می شود. انتظار می رود نرخ بیکاری بدون تغییر در 6.3% باقی بماند.

تمام ساعات بر اساس زمان بین المللی گرینویچ (GMT)

آیا طلا در نهایت به سطح 1300$ نفوذ خواهد کرد؟

تحلیل فاندامنتال بازار ارز 28 آگوست2017

رشد دستمزد در ایالات متحده همچنان بعنوان بخشی گمشده در اقتصاد این کشور
مذاکرات Brexit
آیا طلا در نهایت به سطح 1300$ نفوز خواهد کرد؟

روز جمعه یورو س از امتداد بخشیدن به صعودهای خود تا یک سقف 2.5 ساله و نزدیک شدن به سطح روانی 1.2 اغلب تیترهای خبری را بخود اختصاص داد. این ارز بیش از 13.4% از زمان آغاز سال جدید رشد کرده است، و معامله گران بسیاری بدنبال یک سیگنال برای بستن معاملات خرید خود در یورو هستند.
سرمایه گذاران احتمالا پیشاپیش تاثیرات "کاهش تدریجی" توسط ECB در ماه سپتامبر را پیشخور کرده اند، اما سوال بزرگ اینجا باقی می ماند که آیا یورو قادر به امتداد بخشیدن افزایش های خود از سطوح فعلی می باشد، یا اینکه یک اصلاح کوتاه مدت را آغاز خواهد نمود؟ ما بر این باوریم پاسخ این سوال در داده های ایالات متحده در این هفته نهفته است. وقتی به رفتار اوراق قرضه این کشور نگاهی می اندازیم، اختلاف بین اوراق قرضه 2 و 10 ساله از 7 جولای به این سو کاهش یافته و در حال حاضر در 0.83 واحد پایه قرار گرفته است، که خبر خوبی برای دلار نیست.
بدون داشتن هیچ داده مهمی در تقویم این هفته و بسته بودن بازارهای بریتانیادر طول امروز، معامله گران استرلینگ در انتظار انتشار نتایج دور جدید گفتگوهای بین بریتانیا و اتحادیه اروپا هستند. فعلا، نشانه ای از پیشرفت در کار نیست و نظرات متفاوت دیوید دیویس منشی گفتگوهای Brexit و مایکل بارنیز همتای اروپایی اش نشان می دهد کار زیادی لازم است تا هر دو طرف را به توافق برسانند. هرچند پوند بنظر می رسد در وضعیت اشباع فروش قرار دارد، این احتمال وجود دارد که تا زمان به واقعیت پیوستن تحولات مثبت زیر مقداری فشار باقی بماند.
طلا روز دوشنبه در قیمتی بالاتر در حال معامله است، و بنظر می رسد طرفداران صعود طلا در تلاشی دیگر قرار دارند تا قیمت 1300$ را به سمت بالا بشکنند. داده های منتشر شده از سوی CFTC ایالات متحده نشان داد معامله گران به افزودن بر معاملات خرید خود بعنوان دارایی های با بازده ادامه داده اند و هنوز هم در حال عرضه بسیار کمی هستند تا سرمایه گذاران را ترغیب کنند. هرچند ما فکر می کنیم سیاست های ایالات متحده نقش قابل توجهی را در حرکت بعدی طلا ایفا خواهد نمود. سقف بدهی و توافق Nafta در میان مواردی قرار دارند که باید به دقت زیر نظر گرفته شوند. اگر طلا مومنتوم بدست بیارود و قادر به بستن هفته در قیمتی بالاتر از 1300$ گردد، ما بر این باوریم که یک حرکت دیگر به سمت بالاتر را شاهد خواهیم بود، بهمراه پتانسیل تست سقف های 2016 در حول و حوش 1.375$.

حساسیت نشست جکسون هول

بازار با حساسیت در انتظار سخنرانی های نشست جکسون هول

نشست جکسون هول شروع شده است. نشست جکسون هول که به شدت پیش بینی شده است شروع خوبی ندارد، اما معامله گران به نظر از ورود به هرگونه معامله بزرگی خودداری می کنند تا زمانی که دراگی ریاست ECB و ژانت یلن ریاست Fed سخنرانی های کلیدی خود را در ادامه روز بجای آورند. سرمایه گذاران در انتظار هرگونه نشانه ای درباره افزایش نرخ بهره ایالات متحده، زمان بندی کاهش تدریجی ترازنامه و اینکه اگر اروپا بدنبال مهار برنامه محرک خود باشد هستند. درگیری ها و ناسازگاری های داخلی بیشتری در واشینگتن وجود دارد. دونالد ترامپ ریاست جمهور ایالات متحده همقطاران جمهوری خواه خود را با توجه به رسیدن مهلت زمانی سقف بدهی تهدید به تعطیلی دولت کرده است. او در توییتر خود گفته است که رهبران جمهوریخواه کنگره اگر چند هفته پیش توصیه او را برای قانون کاهش سقف بدهی دنبال می کردند می توانستند از یک "آشفتگی" در قانوگذاری جلوگیری کنند.
داده های درجه متوسط ایالات متحده. داده مدعیان اولیه بیکاری بالاتر از انتظار ایالات متحده در روز پنج شنبه به دلار کمک کرد تا در این روز در ناحیه مثبت باقی بماند. دلار در برابر ارزهای اصلی کمی رشد داشت، اما این صعودها با انتشار آمار ناامید کننده بخش مسکن خنثی شد چرا که تمرکز سرمایه گذاران به نشست پیش روی روسای بانک های مرکزی جهانی معطوف شده است.

نشست جکسون هول امروز آغاز می شود

پنجشنبه 24 AUGUST

• کاهش مرزی ارزش معاملات دلار استرالیا در ساعات صبحگاهی
• فعالیت بخش تولید منطقه یورو در یک سقف دو ماهه در ماه آگوست، کاهش رشد بخش خدمات تا یک کف 7 ماهه در ماه مشابه
• کاهش ارزش معاملات پوند، پیش از داده GDP بریتانیا
• برگشت صعودهای ین در بازار آسیا
• کاهش ارزش معاملات فرانک سوییس، پیش از انتشار داده تولید صنعتی سوییس

EURUSD به استقبال نشست جکسون هول با حضور یلن و دراگی می رود
ترکیبی از سخنرانی هایی از سوی یلن ریاست Fed و دراگی ریاست ECB در نشست جکسون هول در ادامه هفته که به مقدار زیادی پیش بینی شده بود پتانسیل خارج ساختن این جفت ارز از محدوده معاملاتی اخیرش را دارد.

آیا دراگی یا یلن بمب/شوک تابستانی خودشان را بارمغان خواهند آورد؟
هشدار قابل توجه درباره سیاست گذاری سال جاری ممکن است دور از انتظار باشد
نه تنها نشست جکسون هول رویداد بسیار پیش بینی شده این هفته است، که بخشی از آن با عنایت به نبود شدید دیگر داستانهای ارزشمند بازار می باشد بلکه به این دلیل نیز می باشد که دو رییس بانک مرکزی بسیار مهم برنامه ای برای سخنرانی دارند. روسای فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا نه تنها مهمترین روسای بانک مرکزی در جهان هستند،بلکه از آنها انتظار می رود در بین فعال ترین بانکها طی سال آتی باشند، با در نظر داشتن اینکه همین الان هم آغازگر افزایش نرخ بهره بوده اند و و در ادامه فرآیند کاهش تدریجی برنامه QE را در برنامه خود دارند.

ترسها درباره Brexit باعث کاهش ارزش پوند
یورو به واسطه داده های کلان اقتصادی قدرتمند مانند شاخص PMI مقدماتی تولیدی در آلمان در حال رشد است. طبق داده های مقدماتی، یک افزایش تا 59.1 در ماه آگوست در برابر انتظار برای 57.7 قرار داشت. شاخص مشابه اما برای کل منطقه یورو تا 57.4 افزایش یافت، که 0.8 بالاتر از در مقایسه با ماه جولای می باشد. حمایت برای ارز یورو از سوی ایالات متحده فراهم شد چرا که دونالد ترامپ توضیح داد که خواستار بستن پرونده ساخت دیوار در مرز مکزیک است.

بازار آسیا: تلاش های انعطاف پذیر چین نمایشگر نشانه هایی از کار کردن بر روی موضوع
بازارهای دارایی و سهام آسیا بدون جهت مشخصی باز شدند و در بخش دارایی و سهام و بازار ارزی معاملات آرامی وجود داشت. دلار به آرامی در برابر ارزهای منطقه ای افزایش یافت، بطور متوسط تقریبا برابر با 0.1% بهمراه محرکهای کوچک اقتصادی برای اینکه باعث افزایش بیشتر این ارز شوند. معامله گران همچنان تمرکزشان بر روی نشست جکسون هول و هرگونه نشانه ای از سوی رهبران جهان درباره برنامه هایشان برای سیاست مالی برجای خود باقیست. نگرانی ها درباره رشد دوباره به موضع فرعی تبدیل شده است همچنانکه ترامپ در رالی دیروز اشاره کرد که مشکلی با تعطیلی دولت رای رسیدن به آنچه خواهانش است ندارد. بانک خلق چین چهارمین کاهش متوالی نقدینگی را در سطح کشور با معکوس کردن نرخ بهره بین بانکی داشت، با اینحال از موضوع OMO صرفنظر کرد، ضمن اینکه ارزش یوآن را در یک سقف 11 ماهه برابر با 6.6525 قرار می دهد.

نشست جکسون هول امروز آغاز می شود
نشست جکسون هول امروز آغاز می شود اما بازارهای مالی باید تا فردا منتظر باشند تا سخنرانی های مربوطه توسط دراگی و ژانت یلن را به دستشان برسد. ممکن است مصاحبه های جالبی در حاشیه این نشست وجود داشته باشد که بدنبال آن باشند.
در خط مقدم داده های اقتصادی، مدعیان بیکاری اولیه ایالات متحده و میزان فروش خانه های موجود این کشور منتشر خواهند شد. مدعیان بیکاری اولیه در هفته های اخیر دوباره کاهش یافته و هفته گذشته تا 232000 کاهش یافته است – که بسیار نزدیک به کف دوره ای در ماه فوریه می باشد. این کاهش اشاره به آن دارد که بازار کار با اخراج های بسیار کمی روبروست.

بیانیه ECB زیر ذره بین امروز بازار

تحلیل فاندامنتال بازار ارز 17 آگوست 2017

سقوط دلار و نرخ بازدهی اوراق قرضه این کشور بر سر بیانیه متمایل به کاهش نرخ بهره FOMC
افت بیکاری بریتانیا تا کف 42 ساله اما ضعیف ماندن میزان رشد دستمزد
بیانیه ECB زیر ذره بین امروز بازار

شاخص های سهام و دارایی آسیا امروز صبح با وجود رالی در دارایی ها و سهام ایالات متحده و اروپا، جهت خاصی در حرکت خود نداشتند.
سهام در ژاپن کمی کاهش یافتند، و طی آن Nikkei 225 به میزان 0.1% در روز کاهش یافت، که احتمالا دلیل اصلی آن تقویت ین بود.
گزارش ماه ژوئن اشتغال بریتانیا ایجاد شغل قدرتمندی را نشان داد بهمراه افت نرخ بیکاری تا 4.4% و بررسی های نشان می دهند که این مومنتوم ممکن است تا نیمه دوم 2017 تداوم یابد.
رشد میانگین درآمدهای هفتگی در مقایسه با ارقام ماه آوریل، به آرامی و تا 2.1% در مقیاس سه ماهه در ماه ژوئن افزایش یافت.
هرچند پوند برای رالی بعد از انتشار داده های اقتصادی تقلا کرد، اما امروز صبح بدلیل نتیجه ای با تمایل بیشتر به کاهش نرخ بهره حاصل از بیانیه FOMC در قیمت بالاتری باز شد. حمایت برای GBPUSD پیش از 1.2800 در 1.2840 و 1.2580 قرار دارد. مقاومت برای این جفت ارز در 1.3060 و 1.3165 قرار دارد.
دیروز عصر، بیانیه FOMC توسط بازار متمایل به کاهش نرخ بهره برداشت شد، بهمراه توضیح این کمیته درباره نگرانی های افزایش یافته درباره تورم پایین و پیشنهاد بعضی "شرکت کنندگان در جلسه" برای اینکه کمیته FOMC تا مشاهده شواهدی از تثبیت تورم پیش از اقدام به افزایش بعدی نرخ بهره صبوری پیشه کند.
دلار و نرخ بازدهی اوراق قرضه این کشور سقوط کردند، بازارها اکنون 40% احتمال می دهند که ماه دسامبر یک افزایش نرخ بهره اتفاق بیافتد.
بیانیه ECB امروز ساعت 12:30 دقیقه منتشر شد که با دقت موشکافی خواهد شد تا آسودگی هیات مدیره این بانک درباره قدرت گرفتن اخیر یورو که باعث تحمیل یک تهدید به هدف تورمی این بانک شد تشخیص داده شود.

تحلیل فاندامنتال بازار ارز 14 آگوست2017

ثبات در ریسک بازارها همزمان با نشانه هایی از آرام گرفتن تنش های کره شمالی
CPI ماه جولای ایالات متحده کمی پایین تر از انتظار
مذاکرات مجدد NAFTA و بیانیه های Fed/ECB زیر ذره بین این هفته بازار


داده های اقتصادی مثبت از آنجاییکه تنش ها حول و حوش کره شمالی افزایش یافت، زیر سایه ریسک ژئوولتیک هفته گذشته قرار رفت. بازارهای دارای ریسک دچا ریزش شدند و ارزهای ایمن رالی کردند اما احساس وحشت و نگرانی امروز صبح در حال نشان داده نشانه هایی از کاستن می باشد همچنانکه ریاست CIA مشاور امنیت ملی ریسک اقدام نظامی را کم اهمیت جلوه داد.
داده core تورم بار دیگر نیز در ماه جولای با افزایشی تنها 0.1 درصدی در مقیاس ماهانه (1.7% سالانه) ضعیف تر از انتظار ظاهر شد، که عامل این ضعف ضعیف تر از انتظار بودن داده core خدمات بود. در نتیجه ارزش دلار در برابر اغلب رقبای خود سقوط کرد. بخش تحقیقات بارکلیز بر این باور است که روند نزولی در داده core بخش خدمات ممکن است بیشتر طول بکشد و این کار را برای شتاب گرفتن تورم با نرخی بالاتر در سال آینده مشکل تر خواهد نمود.
پوند از آنجایی که با وجود برآورده نساختن انتظارات در تورم ایالات متحده، موفق به قدرت گرفتن در برابر دلار نشد، به عملکرد ضعیف خود در فضای G10 ادامه داد. تمرکز بازار اکنون به سمت تعدادی داده کلیدی بریتانیا در این هفته معطوف خواهد شد که با آمار تورم در روز سه شنبه و بدنبال آن داده بازار کار ماه ژوئن در روز چهارشنبه و خرده فروشی در روز جمعه می باشد.
نخستین دور از مذاکرات مجدد NAFTA بطور رسمی در این هفته آغاز می شود و اگرچه مذاکرات در حال پیروی از کانال نهادی می باشد، از آنجایی که ایالات متحده می تواند فشار تجاری را بعنوان یک روش موثر برای بدست آوردن امتیازات سیاسی بکار ببرد، ریسک headline بالا خواهد بود.
بیانیه بانک مرکزی از آنجاییکه Fed و ECB بیانیه نشست اخیر خود در حالیکه بازارها منتظر Jackson Hole هستند، این هفته کانون توجهات خواهد بود.
برای بیانیه پس از نشست Fed، تمرکز در ارتباط با داده تورم پیش رو و جزییات بیشتری درباره عادی سازی ترازنامه خواهد بود این در حالیست که بیانیه پس از نشست ECB با دقت موشکافانه ای مورد بررسی قرار خواهد گرفت تا تعیین نماید که آیا هیات مدیره درباره افزایش اخیر ارزش یورو راحت خواهد بود یا خیر.