چشم انداز هفتگی فارکس11-15دسامبر

چشم انداز هفتگی بازار ارز 11-15 دسامبر 2017

دلار همچنان از خوشبینی حاصل از کاهش مالیات سود می برد و ضربه سختی از سوی داده های اقتصادی به آن وارد نشده است. آیا دلار می تواند به این مسیر صعودی خود ادامه دهد؟ چهار تصمیم نرخ بهره در این هفته منتشر می شود: بانک مرکزی سوییس (SNB)، بانک مرکزی اروپا (ECB)، بانک مرکزی انگلستان (BoE) و فدرال رزرو، همچنین کنفرانس مطبوعاتی بعد از تصمیم نرخ بهره اخیر یلن را خواهیم داشت.

دلار اوایل هفته گذشته حمایت زیادی از سوی تاییدیه صادر شده برای لایحه مالیات در سنا کسب کرد. مسایل نسبتا آرام و بدون سختی به سمت تاییدیه نهایی در حرکت هستند. گزارش حقوق بگیران غیرکشاورزی جهت مشخصی را نشان نداد، افزایش بالاتر از انتظار مشاغل که برابر با 228000 بود، با اینحال یک افزایش ضعیف 2.5 درصدی دستمزد در مقیاس سالانه در کار بود. این فدرال رزرو را از بالا بردن نرخ بهره منصرف نخواهد کرد. اتحادیه اروپا و بریتانیا در نهایت به توافقی برای آغاز دومین فاز مذاکرات Brexit در هفته ای پر از مذاکرات دست یافتند. هنوز تردیدهای بسیاری وجود دارد که حرکت پوند را محدوده کرده اند.

سه شنبه 12 دسامبر

تورم بریتانیا: سه شنبه ساعت 9:30

تورم headline به بالای محدوده حرکتی خود در هر دو ماه سپتامبر و اکتبر رسید، یعنی برابر با 3% در مقیاس سالانه. این نتیجه ضعیف بیشتر در ارزش پوند می باشد، که بخودی خود نتیجه Brexit می باشد. بانک مرکزی انگلستان یک کاهش در تورم را در حرکت به سمت جلو پیش بینی می کند، و این نخستین آزمون تست می باشد. نتیجه این پیش بینی در تصمیم نرخ بهره در ادامه هفته تاثیر
می گذارد. انتظارات هنوز در مقدار بالایی برابر با 3% باقی مانده است.

شاخص PPI ایالات متحده: سه شنبه ساعت 13:30

بهای تولید کننده در ماه اکتبر کاملا زیبا افزایش یافته است، برابر با 0.4% در مقیاس ماهانه و همینطور core PPI با یک افزایش در مقیاسی برابر دنباله رو شاخص اصلی بود. بهای تولید کننده در نهایت در بهای مصرف کننده تاثیر می گذارد و انتشار این داده بعنوان نشانه ای برای CPI در روز بعد می باشد. پیش بینی ها برای افزایش 0.4% در headline PPI می باشد. داده core PPI حامل انتظاراتی برای افزایش 0.2% می باشد.

چهارشنبه 13 دسامبر

تورم ایالات متحده: چهارشنبه ساعت 13:30

ساعتها قبل از تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو، باید بدانیم که آیا تورم کم رونق باقی مانده است و اینکه واقعا چقدر "گذرا" است. گزارش ماه اکتبر یک افزایش کوچک در تورم core را نشان داد، افزایش از 1.7% تا 1.8% در مقیاس سالانه، که باعث افزایشی مشابه در شاخص مورد فدرال رزرو یعنی core PCE از 1.3% تا 1.4% گردیده است. افزایشی دیگر در گزارش ماه نوامبر موضوع را برای افزایش نرخ بهره راضی کننده تر خواهد نمود، اما معمولا غافلگیری در تغییر آمار عجیب نیست. پیش بینی برای headline CPI برابر با 0.4% و 0.2%+ برای core CPI می باشد.

تصمیم نرخ بهره ایالات متحده: چهارشنبه ساعت 19:00

کنفرانس مطبوعاتی ساعت 19:30انتظار می رود فدرال رزرو نرخ بهره را برای پنجمین بار در دوره و سومین بار در سال بالا ببرد. افزایش تا از 1.25% تا 1.50% برای طولانی مدت در بازار پیش بینی و منتشر شده است. این نوبت، فدرال رزرو پیش بینی های بانکی برای سه نوبت افزایش اضافه در سال 2018 منتشر می کند. آیا به برنامه خود متعهد خواند ماند؟ بازارها دیرباور هستند، اما شاید پیش از آنکه جرمی پاول نظرات خودش را ارایه دهد، آنها سیگنال ادامه راه را به بازار ارایه دهند. هرچند، این یک سوال با انتهایی باز است چرا که تورم پایین باقی مانده است.

ژانت یلن ریاست فعلی فدرال رزرو که در شرف پایان دوره خدمتشان می باشد، ابتدا بی اعتنایی افزایش قیمت های پایین تر را با عنوان "گذرا" تلقی کرد، سپس آن را "یک راز" خواند و در نهایت اعتراف کرد که شاید لزوما آنطور که گفته شد گذرا نباشد. دیدگاه های او در این نوبت چیست؟ جدای از
پیش بینی ها، لحن بیانیه و کنفرانس مطبوعاتی ایشان، بیانیه اخیر ایشان پس از تصمیم نرخ بهره، گویای دیدگاه ایشان خواهد بود.  فدرال رزرو خیلی تلاش برای ایجاد اختلال در وضعیت فعلی نخواهد کرد، اما بازارها ممکن است به هر تغییر معنایی کوچکی در بیانیه، یک چرخش در پیش بینی ها، یا لحن صحبت یلن در تلاش برای پیش بینی سال 2018 متوسل شوند

تمام ساعات به وقت گرینویج می باشند

بیانیه FOMC محرک حرکت دیروز قیمت

تحلیل فاندامنتال
21 سپتامبر2017
بیانیه FOMC محرک حرکت دیروز قیمت
خرده فروشی بریتانیا بالاتر از انتظارات
سخنرانی ترزا می درباره Brexit فردا جمعه بعدازظهر در فلورانس ایتالیا

حرکات بازار دیروز باندازه زیادی بواسطه بیانیه FOMC تحریک شده بود که کمی بیشتر از آنچه بازار انتظار داشت تمایل به افزایش نرخ بهره داشت. دلار رالی کرد و نرخ بازدهی اوراق قرضه دو ساله ایالات متحده در پاسخ به این رالی افزایش یافت.
عامل حرکت قیمت باحتمال زیاد تغییر غافلگیر کننده در نمودار پیش بینی نرخ بهره Fed بود. 13 عضو از 17 عضو این بانک اکنون بر این باورند یک افزایش نرخ بهره یا بیشتر در سال جاری صحیح می باشد.
بازارهای فیوچرز صندوق های Fed اکنون بیشتر از 60% احتمال برای یک افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر قایل هستند. در راستای این احتمال، همچنان انتظار می رود داده های پیش رو، از جمله داده های در شرف انتشار درباره تورم، منجر به سومین افزایش نرخ بهره در نشست دسامبر امسال گردد.
FOMC همچنین آغاز عادی سازی ترازنامه خود در ماه آتی را اعلام کرد که همانطور که بخوبی برای بازار مشخص شده بود در راستای انتظارات قرار داشت.
بخش تحقیقات بارکلیز انتظار دارد مقدار واقعی کاهش کمتر از اندازه کاهش ضمنی باشد و برای ترازنامه انتظار دارد در حدود 3000 میلیارد دلار در طول تقریبا 3 سال کاهش یابد.
خرده فروشی بریتانیا دیروز با افزایش خود بازار را غافلگیر کرد و در مقیاس ماهانه 1% بود (در برابر انتظارات برای 0.2% در مقیاس ماهانه). این افزایش در درجه اول بدلیل قدرت گرفتن در مواد غیر غذایی و خرده فروشی آنلاین می باشد.
این افزایش شاهد افزایش معاملات آرام و خلاصه GBPUSD به بالای 1.3600 بود، پیش از آنکه بازار بدنبال ندیده گرفتن این حرکت پیش از نشست FOMC باشد.
باور بر این است که جزییات خرده فروشی، در ترکیب با اطلاعات در خلاصه گزارشات نشست BoE، از دیدگاهی که افزایش نرخ بهره در ماه نوامبر اتفاق می افتد حمایت بعمل می آورد. هرچند، چشم انداز بلند مدت تر کم رونق برای خانوارها، با عنایت به رشد دستمزد واقعی منفی، ممکن است پتانسیل برای افزایش دوباره نرخ بهره را محدود نماید.
تمرکز اکنون به سمت سخنرانی ترزا می درباره Brexit در فلورانس ایتالیا می باشد، که انتظار می رود فردا بعدازظهر برگزار شود. این سخنرانی به روشنی لحن این بانک را برای حرکت بعدی در پوند در مدت کوتاه پیش از یک هفته آرام و کم خبر، که هفته بعد می باشد تنظیم می کند.