تحلیل فاندامنتال
12سپتامبر2017
شاخص های سهام و دارایی اروپایی و شاخص فیوچرز سهام ایالات متحده رالی
کردند چرا که سرمایه گذاران پس از آنکه شلیک موشک از سوی کره شمالی حرکت به
واقعیت نپیوست و طوفان ایرما کاهش یافت بدنبال دارایی های پرریسک بودند.
اوراق خزانه داری، طلا و ین ارزششان افت کرد.
به گفته Coeure یکی از مقامات ECB نرخ تبادل آنطور که یکبار تاثیر گذاشت
فشاری بر روی رشد ندارد، و مقداری را برای آنهایی که نگران این بودند که
آیا قدرت ارزی چشم انداز رشد ناحیه یورو را کاهش خواهد داد یا خیر.
طرفداران صعود یورو، که امسال سالی خیلی خوبی را تا بحال داشته اند، با
پوزیشن های خرید در بالاترین سطح در شش سال گذشته خود را برای صعود بیشتر
آماده می کنند. طبق داده های موجود در گزارش COT سفته بازان بزرگترین
پوزیشن های خرید را از ماه می 2011 به این سو روی یورو در برابر دلار و پیش
از نشست هفته آینده ECB اختیار کرده اند.
به گفته دیوید دیویس پیش از یک رای گیری پارلمانی کلیدی، اگر قانون گذاران
رای بر خلاف قانون طراحی شده جهت جدایی سیاسی، مالی و قانونی بریتانیا با
این بلوک بدهند، بریتانیا با خروج بی نظم از اتحادیه اروپا روبروست.
تحلیل فاندامنتال
افزایش دارایی های ریسکی پس از خودداری کره شمالی از تست موشکی
رالی GBPUSD به بالای 1.3200 در روز جمعه ر سر ضعف وسیع دلار و کمک از سوی داده های اقتصادی بریتانیا
در هفته ای پرترافیک از نظر خبری، تمرکز بر روی بانک مرکزی انگلستان خواهد بود
دارایی های ریسکی در طول شب گذشته افزایش یافتند، که منجر به یک رالی
در دارایی ها و سهام آسیایی شد. ارزش دلار در برابر کل ارزها افزایش یافت،
USDJPY برگشت کرده و پس از کاهش تا کف های 107.32 در روز جمعه در حدود سطح
108.50 معامله شد (به نقل از بلومبرگ). تمایلات ریسک پذیری پس از آنکه کره
شمالی از اجرای یک تست موشکی مورد انتظار در طول پایان هفته گذشته افزایش
یافت و گزارش ها در طول شب گذشته نشان می دهند که طوفان ایرما ممکن است
باعث آسیب و صدمات کمتری نسبت به ترسی که ایجاد کرده بود گردد.
هفته
گذشته، ECB سیاست پولی و راهبرد پیش روی خود را بدون تغییر باقی گذاشت، و
به این اشاره کرد کرد که تنظیم مجدد راهبرد احتمالا در اکتبر انجام شود.
حرکت قیمت GBPUSD هفته گذشته باندازه زیادی بواسطه شکنندگی دلار بود که
منجر شد این جفت ارز به بالای 1.3200 معامله شود، که این افزایش بواسطه
کمک داده تولید صنعتی و کارخانه ای و کسری تجاری کمتر از انتظار بریتانیا
بود. طی پایان هفته قبل، تمرکز به سمت Brexit بازگشت چرا که گزارش ها (به
نقل از ایندیپندنت) توضیح دادند که نمایندگان پارلمانی درباره اینکه آیا
"پیشرفت کافی" برای افتتاح گفتگوها با بریتانیا انجام شده است یا خیر رای
خواهند داد. این رای گیری روز 3 اکتبر درست پیش از سخنرانی نخست وزیر مِی
در کنفرانس محافظه کاران (در روز 4 اکتبر) اتفاق خواهد افتاد، که در نتیجه
ممکن است بنوعی تحت الشعاع قرار بگیرد.
تمرکز بازار به سمت داده
تورم بریتانیا (در روز سه شنبه) و نشست بانک مرکزی انگلستان (در روز پنج
شنبه) که انتظار داریم در آن تغییری در نرخ بهره پایه ایجاد نشود باز گشته
است. موسسه بارکلیز اینطور فکر می کند که بانک مرکزی انگلستان احتمالا در
واکنش به کاهش مستمر ارزش استرلینگ تمایلش به افزایش نرخ بهره بیشتر شود.
با این وجود، انتظار داریم بازارها به این خبر اهمیتی ندهند و انتظارات
افزایش محتاطانه نرخ بهره را حفظ کنند. معامله گران موسسه بارکلیز حمایت
کوتاه مدت در GBPUSD را در 1.3125 و 1.3000 می بینند، بهمراه 1.3270 (سقف
در نظر گرفته شده بلومبرگ از ابتدای سال بهمراه) بعنوان مقاومت.
همچنین در این هفته، چند بانک مرکزی دیگر نشست های سیاست گذاری خودشان را
برگزار خواهند نمود، انتظار تغییر از سوی بانک ملی سوییس (SNB) و بانک CBT
را در روز پنج شنبه نداریم، در حالیکه به باور بخش تحقیقات موسسه بارکلیز
بانک CBR (در روز جمعه) باید دوره تسهیلی خود را ادامه دهد.
دلار استرالیا در برابر دلار در روند صعودی عمده ای قرار دارد
دلار
استرالیا یک حرکت صعودی عمده را از کف 0.7870 در برابر دلار شروع کرده
است. AUDUSD بخوبی موقعیت خود را در منطقه صعودی یافته است و در نزدیکی
0.7950 تحت حمایت باقی مانده است. با نگاهی به نمودار 4 ساعته، یک کانال
حیاتی و مهم صعودی با سطح حمایت فعلی در 0.7950 در حال شکل گیری است. هر دو
میانگین متحرک های 100 و 200 (در تایم 4 ساعته) نیز زیر سطح پایینی کانال
در 0.7930 قرار دارند.
بنابراین،
هرگونه کف مهمی از سطوح فعلی احتمالا در نزدیکی 0.7950-0.7930 مورد حمایت
قرار بگیرد. در کوتاه مدت، یک مثلث جمع شونده وجود دارد که با مقاومت
0.8020 در حال شکل گیری است.
سرمایه گذاران در انتظار تصمیم سیاست پولی ECB
پنج شنبه روز فعال دیگری در بازارهای مالی جهانی است، با سیاست پولی که آماده اختصاص دادن تیترهای خبری به خود است.
بانک
مرکزی اروپا یک تصمیم سیاست پولی را در ساعت 11:45 بوقت گرینویچ به بازار
تحویل خواهد داد که به اندازه بالایی پیش بینی شده است. هرچند انتظار
تغییری نمی رود، ماریو دراگی ریاست ECB ممکن است اشاره به مسیر پیش رو در
رابطه با برنامه QE نماید. مقامات ECB زیر فشار در حال ازدیادی قرار دارند
تا حذف سیاست تطبیقی را پیرو یک نیمه درخشان از سال آغاز کنند.
غافلگیری بازارها توسط بانک مرکزی کانادا
در
یک حرکت غافلگیر کننده در روز چهارشنبه، بانک مرکزی کانادا نرخ بهره را 25
واحد پایه تا 1% بالا برد. به گفته بانک مرکزی کانادا این افزایش "با توجه
به رشد قدرتمند و غیرمنتظره اقتصادی در سه ماهه دوم سال تضمین شده بود اما
حرکات آتی از پیش تعیین شده نیستند و بواسطه داده های اقتصادی و تحولات
بازار هدایت خواهد شد." چنین توضیحی ممکن است منجر به افزایش دوباره نرخ
بهره پیش از پایان سال گردد. پیرو این افزایش، USDCAD بالغ بر 2% سقوط کرد،
تا در قیمت 1.21272 معامله شود، سطحی که از ماه ژوئن 2015 به این سو
مشاهده نشده بود. اکنون بازارها بدقت داده های اقتصادی آینده را پیش از
سخنرانی توسط استفن پولوز ریاست بانک مرکزی کانادا که 27 سپتامبر انجام
خواهد شد زیر نظر خواهند داشت، وقتی که انتظار می رود یک برزورسانی اقتصادی
درباره کشورش به بازارها ارایه دهد.
تیرهای داغ سه شنبه 5 سپتامبر 2017
• عدم تغییر نرخ بهره از سوی بانک مرکزی استرالیا
• قدرت گرفتن غیرمنتظره شاخص تمایلات سرمایه گذار منطقه یورو در ماه سپتامبر
• کاهش رشد بخش ساخت و ساز تا پایین ترین سطح در یک سال اخیر در ماه آگوست
• رشد بخش خدمات ژاپن با سریعترین روند در 6 ماه اخیر در ماه آگوست
• افزایش ارزش معاملات فرانک سوییس، پیش از انتشار داده های اقتصادی کلیدی در سوییس
آیا شکست انجام شده در طلا پایدار است؟
• رالی حرکت قیمت ضمن افزایش ریسک ژئوپولتیکال در کره شمالی
• بیش فروش قوی در RSI
• مراقب دوره ای از حرکت متعادل پیش از انجام دوباره رالی باشید
چند
هفته گذشته ثابت کرده است که مزیت نبستا بزرگی برای بازار طلا می باشد چرا
که ریسک ژئوپولتیکال افزایش یافته، همینطور کاهش در داده های محوری ایالات
متحده، شاهد هجوم این فلز گرانبها به سطح 1300$ بوده است تا در محدوده
قیمت فعلی 1336$ در هر اونس معامله شود. هرچند، این سوال باقی می ماند که
آیا ارزشگذاری جاری با توجه به اینکه اسیلاتورها در حال حاضر قویا در ناحیه
بیش فروش قرار دارند، در هفته های پیش رو موقعیت خود را حفظ خواهد کرد یا
خیر.
بالا گرفتن تنش ها در منطقه آسیای شمالی
تمامی
چشم ها به کره شمالی است. پرتاب موشک توسط پیونگ یانگ در آخر هفته همچنان
شرکت کنندگان در بازارها را در لبه و در انتظار مشاهده این هستند که آیا
تنش ها بالا خواهد گرفت یا اینکه آیا رویکرد دیپلماتیک دنبال خواهد شد. در
همین حال، مون جا این ریاست جمهور کره جنوبی با ترامپ در رابطه با افزایش
تلاش ها برای آرام کردن کره شمالی موافق بود. بویژه دو رهبر موافق کردند که
به کره جنوبی اجازه دهند در صورت اتفاق افتادن یک حمله واقعی موشکهای خود
را به کلاهک های جنگی سنگین تری مجهز سازد. تنش ژئوپولتیکال بالاگرفته شاید
تاثیر منفی برای رشد اقتصادی منطقه بارمغان آورده، و بر روی بخش مهمانداری
و توریسم تاثیر بالقوه ای داشته باشد.
مراقب تیترها باشید
با
توجه به شرایط معاملات کم حجم در نیوروک، معامله گران راضی به این بودند
که معامله نکنند تا اینکه بدون جهت معامله کنند. ین ژاپن همانطور که دیروز
مشخص شد اگر USDJPY در کف های بازار همچنان مورد حمایت بازار قرار بگیرد،
به کانون توجهات G10 بودن در میان بحث های در حال رشد ادامه خواهد داد، اما
هیات منصفه قطعا در این یکی دخالتی ندارد. در حالیکه باید انتظار حساسیت
افزایش یافته به ریسک تیترهای خبری را داشته باشیم با اینحال همچنانکه
ترسناکی آن از بین می رود، احتمالات این هستند که بازارها بر می گردند. در
عین حال، معامله گران در وضعیت گوش بزنگ تیترهای خبری باقی می مانند.
بویژه، بازار هنوز مشتاقانه زیر نظر دارد که چین چگونه به بالا گرفتن بی
سابقه تنش کره شمالی پاسخ می دهد.